針對(duì)保薦代表頻繁賺會(huì)謀取暴利的現(xiàn)象，證監(jiān)會(huì)近期祭出“殺威棒”：對(duì)于有在審企業(yè)要轉(zhuǎn)會(huì)及2004年以來(lái)轉(zhuǎn)會(huì)三次以上的保薦代表人，證監(jiān)會(huì)對(duì)其申請(qǐng)將凍結(jié)20個(gè)工作日再開始審核流程。

    出臺(tái)這一政策的背景在于保薦代表人的“流動(dòng)性”過大。目前，保薦代表人的離職跳槽呈越來(lái)越頻繁之勢(shì)。來(lái)自Wind資訊的數(shù)據(jù)顯示，截至11月1日，今年共計(jì)有113家上市公司發(fā)布關(guān)于更換保薦代表人的公告，更換原因絕大部分是原保薦代表人離職或工作調(diào)動(dòng)。而在去年同期，這一數(shù)字僅為51家。證監(jiān)會(huì)此次拿保薦人“開刀”，可以在一定程度上提高對(duì)于上市環(huán)節(jié)的監(jiān)督，同時(shí)也有發(fā)審趨于嚴(yán)格的意味。

    保薦人跳槽越發(fā)頻繁

    按照現(xiàn)有規(guī)定，保薦人的跳槽并不是件很麻煩的事情。證監(jiān)會(huì)規(guī)定，新注冊(cè)登記保薦代表人需向證監(jiān)會(huì)提交如下材料：保薦代表人的姓名、性別、出生日期、身份證號(hào)碼；保薦代表人的聯(lián)系電話、通訊地址；保薦代表人的任職機(jī)構(gòu)、職務(wù)；保薦代表人的學(xué)習(xí)和工作經(jīng)歷；保薦代表人的執(zhí)業(yè)情況等。

    為了鼓勵(lì)保薦代表人的正常流動(dòng)，保薦代表人流動(dòng)到不同保薦機(jī)構(gòu)任職，只需履行相應(yīng)的變更登記程序即可，無(wú)需重新注冊(cè)。而受高薪誘惑，此前甚至出現(xiàn)過保薦代表人幾個(gè)月就跳一次槽的現(xiàn)象。

    比如說(shuō)，南都記者在證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站隨機(jī)搜尋到的華泰聯(lián)合保薦代表人巴永軍，其2009年8月從山西證券投行部跳槽到中德證券擔(dān)任高級(jí)經(jīng)理，僅3個(gè)月后又跳槽到華泰聯(lián)合投行部擔(dān)任業(yè)務(wù)董事。

    近期保薦代表人有跳槽越來(lái)越緊密的情況。截至11月1日，今年有113家上市公司發(fā)布關(guān)于更換保薦代表人的公告，更換原因絕大部分是原保薦代表人離職或工作調(diào)動(dòng)。去年同期，這一數(shù)字僅為51家。

    而今年以來(lái)，就有很多家投行遭遇保薦代表人被挖走的事件，僅披露出來(lái)的就有工銀國(guó)際、華泰聯(lián)合證券、東北證券等，而近段時(shí)間平安證券投行事業(yè)部部分保薦代表人轉(zhuǎn)會(huì)風(fēng)波更是鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)。

    IPO審核趨嚴(yán)？

    由于保薦人的資格必須通過證監(jiān)會(huì)相關(guān)考試，且通過率較低，多數(shù)券商的保薦代表人數(shù)量相對(duì)于項(xiàng)目?jī)?chǔ)備數(shù)量顯得不足。

    此前有媒體披露，一位監(jiān)管部門負(fù)責(zé)人在保薦人培訓(xùn)中如此感慨，“現(xiàn)在有人頻繁轉(zhuǎn)會(huì)，謀取暴利。有人四年來(lái)轉(zhuǎn)會(huì)四次，沒做過一個(gè)項(xiàng)目。享受行業(yè)應(yīng)有的高薪，但要有相應(yīng)的付出。”據(jù)了解，這些保薦代表人忙于頻繁轉(zhuǎn)會(huì)，長(zhǎng)期不做項(xiàng)目；而極少數(shù)保薦代表人甚至淪為簽字機(jī)器，不實(shí)際參與項(xiàng)目。

    保薦代表人頻繁跳槽對(duì)相關(guān)項(xiàng)目影響較大，如淑女屋的保薦代表人毛成杰在保薦的山西證券上市7個(gè)交易日后就從中信證券跳槽到華泰聯(lián)合，導(dǎo)致山西證券被迫更換督導(dǎo)人，既損害了上市公司的利益，也損害了投資者利益。

    與這次新股相關(guān)的是，證監(jiān)會(huì)主席換屆后，IPO審核有趨嚴(yán)的傾向。前晚，蔚林化工、廣信農(nóng)化、淑女屋時(shí)裝等首發(fā)申請(qǐng)未通過。在之前的10月12日至14日，證監(jiān)會(huì)發(fā)審委公布了6家公司IPO審核結(jié)果，其中有4家未獲通過。再加上此次被否決的3家，近期發(fā)審委過會(huì)率僅在五成左右，創(chuàng)今年以來(lái)最嚴(yán)格紀(jì)錄。本周8家公司上會(huì)，其中濮陽(yáng)蔚林化工、安徽廣信農(nóng)化、深圳市淑女屋時(shí)裝三家公司遭否，IPO遭否率接近四成。數(shù)據(jù)顯示今年1月至今共有268家公司上會(huì)，其中51家折戟，IPO審核通過率為80%.發(fā)行家數(shù)和融資規(guī)模也較2010年放緩，IPO單月融資規(guī)模平均約為去年的60%.