2013年期貨從業資格基礎知識考試:主要利率期貨品種
來源:發布時間:2012-12-24
主要利率期貨品種:
1、CBOT——30年國債面值10萬美元,合約價值分100點,每點1000美元,報價點-1/32,如80-16,即80又 16/32,最小跳動點1/32點,合31、25美元。
2、CME——3個月歐洲美元,面值100萬美元,指數報價方式,為[100-年利率(不帶%)]
1點為2500美元,1個基本點=0、01點=25美元。
最小報價:0、005點,1/2個基本點,合12.5美元(期貨)
0、0025點,1/4個基本點,合6.25美元(現貨月)
3、Euronext—liffe—3個月歐元利率,交易單位100萬美元,報價指數式,最小報價:0、005點,約12.5歐元。
利率期貨的交易
套保-基本同外匯期貨:
多頭套保——為防止利率下降,債券價格上漲的風險,買進利率期貨
空頭套保——為防止利率上漲,債券價格下跌的風險,賣出利率期貨
如某公司預計3個月后將收到一筆資金,打算投入3個月的定期存款,為防止到時候利率下跌,便買進同數面值的利率期貨和約。到時如果利率下降,那么債券價格上漲盈利便可彌補利率下降的損失。
某公司預計3個月后必須借款500萬元,為防止到時候利率上漲,便賣出500萬元利率期貨和約。到時如果利率上漲,那么債券價格下跌盈利便可彌補利率上漲的損失。
股指期貨的知識:
1982年2月,美國堪薩斯期交所首推。目前是除利率期貨外的第二大品種。美國股指期貨主要集中在CME.
股指的計算方式:算術平均法、加權平均法和幾何平均法。
主要股指名稱:
1、 道瓊斯平均價格指數(算術法)
2、 標準普爾500指數(加權法)
3、 英國金融融時報股指(幾何法)
4、 香港恒生指數(加權法)
世界主要股指期貨品種
1、CME——SのP500與E-minSのP500期貨合約
2、CME——Nasdag—100與E-minNasdag—100合約