2012年期貨從業資格基礎知識考試知識點解析4
來源：中大網校發布時間：2012-12-17
十三、風險的管理辦法
1、現金管理——入市資金量控制：！用于保證金的比率（10%-30%，最大不能超過50%）；！投資單個市場的資產比率控制；！保證金資產形式做出限制，虛盈合約不能做保證金，賣出期權權利金不能用做保證金。
用于保證金外的其余資產主要發揮作用是：作為保證金的準備金，隨時準備彌補保證金的不足；作為后續投資的準備金；以銀行存款或國債的形式預留一部分。
2、風險管理：重點在于將風險控制在合理的范圍之內。
（總風險）2=（系統性風險）2+（非系統性風險）2
系統（全市）性風險——運用指數期貨來控制和回避
非系統性風險——通過投資組合的分散化和多個CTA來控制回避。
3、三大風險控制技術：
分散化：投資工具（市場）分散化，盡可能在相關度較低的市場和品種間交易組合；投資管理人（系統）分散化
期貨+期權。
保護性止損：以低于支撐價的價格為止損上限，以高于阻力位的價格為止損下限。當市場價格朝事先所預測的方向變化時，產生利潤而有利于投資者，這時CTA應該將止損向有利于投資者的方向推進。
十四、期貨基金的費用
1、管理費：年費，基金凈值的1-3%.每日按凈值提取，日積月累。
2、CTA費用：
固定咨詢費——以CTA管理基金的每日凈資產為基礎，逐日累計計算，在每個業績期末支付（0%-3%）。
業績激勵費——基金凈增加值的10-30%，一般為20%，激勵費用逐日累積計算，在業績期末支付。
3、經紀傭金。
4、基金日常運作費用
5、承銷費用和營銷費用。
【糾錯】
