《現(xiàn)代咨詢方法與實務》精講(11)

投資估算方法

重點難點

1、熟悉項目投資估算的各類估算方法。

2、掌握項目投資簡單估算法。

2004,2005均考到進口設備的估算。2006年基本未考到本章，所以本章內(nèi)容就更為重要了。尤其注意估算表的計算和填寫（按照題目給定的表格填寫即可）。

內(nèi)容講解

建設投資估算應在給定的建設規(guī)模、產(chǎn)品方案和工程技術方案的基礎上，估算項目建設所需的費用。投資估算是估算項目投入總資金(包括建設投資、建設期利息和流動資金)。

建設投資由工程費用(建筑工程費、設備購置費、安裝工程費)、工程建設其他費用和預備費(基本預備費和漲價預備費)組成。按照費用歸集形式，建設投資可按概算法或形成資產(chǎn)法分類。

建設投資的估算方法包括簡單估算法和投資分類估算法。

簡單估算方法有生產(chǎn)能力指數(shù)法、比例估算法、系數(shù)估算法和投資估算指標法等。

前三種估算方法估算精度相對不高，主要適用于投資機會研究和項目預可行性研究階段。在項目可行性研究階段應采用投資估算指標法和投資分類估算法。

第一節(jié) 建設投資簡單估算法

一、生產(chǎn)能力指數(shù)法

原理：

該方法是根據(jù)已建成的、性質(zhì)類似的建設項目的投資額和生產(chǎn)能力與擬建項目的生產(chǎn)能力估算擬建項目的投資額。

計算公式：擬建項目的投資額=已建類似項目的投資額*[擬建項目的生產(chǎn)能力/已建類似項目的生產(chǎn)能力]n *綜合調(diào)整系數(shù)

綜合調(diào)整系數(shù)——新老項目建設間隔期內(nèi)定額、單價、費用變更等的綜合調(diào)整系數(shù)；n——生產(chǎn)能力指數(shù)，0≤n≤1。

注意事項：

運用這種方法估算項目投資的重要條件，是要有合理的生產(chǎn)能力指數(shù)。

1、若已建類似項目的規(guī)模和擬建項目的規(guī)模相差不大，生產(chǎn)規(guī)模比值在0．5—2之間，則指數(shù)n的取值近似為1；

2、若已建類似項目的規(guī)模和擬建項目的規(guī)模相差不大于50倍，且擬建項目規(guī)模的擴大僅靠增大設備規(guī)模來達到時，則n取值約在0．6—0．7之間；

3、若已建類似項目的規(guī)模和擬建項目的規(guī)模相差不大于50倍，且擬建項目規(guī)模的擴大靠增加相同規(guī)格設備的數(shù)量達到時，則n取值為0．8—0．9之間。

采用生產(chǎn)能力指數(shù)法，計算簡單、速度快；但要求類似工程的資料可靠，條件基本相同，否則誤差就會增大。

[例]已知建設年產(chǎn)30萬噸乙烯裝置的投資額為60000萬元，現(xiàn)有一年產(chǎn)70萬噸乙烯的裝置，工程條件與上述裝置類似，試估算該裝置的投資額(生產(chǎn)能力指數(shù)n=0．6，CF=1．2)。

[解答]：根據(jù)公式，則有：Y2=Y1*(X2／X1)n*CF=60000 *(70／30)0.6 *1．2=119707(萬元)

二、比例估算法

比例估算法又分為兩種：

(一)以擬建項目的全部設備費為基數(shù)進行估算

此種估算方法根據(jù)已建成的同類項目的建筑安裝費和其他工程費用等占設備價值的百分比，求出相應的建筑安裝費及其他工程費等，再加上擬建項目的其他有關費用，其總和即為項目或裝置的投資。計算公式為：C=E*(1 f1*P1 f2*P2 f3*P3 ……) I 　式中C——擬建項目的投資額；　E——根據(jù)擬建項目當時當?shù)貎r格計算的設備費(含運雜費)的總和；

P1 P2 P3……——已建項目中建筑、安裝及其他工程費用等占設備費百分比；

f1 f2 f3……——由于時間因素引起的定額、價格、費用標準等綜合調(diào)整系數(shù)；

I——擬建項目的其他費用。

[例]某新建項目設備投資為10000萬元，根據(jù)已建同類項目統(tǒng)計情況，一般建筑工程占設備投資的28．5％，安裝工程占設備投資的9．5％，其他工程費用占設備投資的7．8％。該項目其他費用估計為800萬元，試估算該項目的投資額(調(diào)整系數(shù)f=1)。

[解答]：該項目的投資額為：

C=E*(1 f1*P1 f2*P2 f3*P3 ……) I =10000 X(1 28．5％ 9．5％ 7．8％) 800=15380(萬元)

(二)以擬建項目的最主要工藝設備費為基數(shù)進行估算

此種方法根據(jù)同類型的已建項目的有關統(tǒng)計資料，計算出擬建項目的各專業(yè)工程(總圖、土建、暖通、給排水、管道、電氣及電信、自控及其他工程費用等)占工藝設備投資(包括運雜費和安裝費)的百分比，據(jù)以求出各專業(yè)的投資，然后把各部分投資(包括工藝設備費)相加求和，再加上工程其他有關費用，即為項目的總投資。計算公式為：C=E*(1 f1*P1’ f2*P2’ f3*P3’ ……) I ，P1’ P2’ P3’……——各專業(yè)工程費用占工藝設備費用的百分比。

三、系數(shù)估算法

(一)朗格系數(shù)法

D=C(1 ∑Ki)Kc

式中D——總建設費用；C——主要設備費用；K——管線、儀表、建筑物等項費用的估算系數(shù)；Z——管理費、合同費、應急費等間接費在內(nèi)的總估算系數(shù)。

總建設費用與設備費用之比為朗格系數(shù)kL。即：(1 ∑K)K

這種方法比較簡單，但沒有考慮設備規(guī)格、材質(zhì)的差異，所以精確度不高。

(二)設備及廠房系數(shù)法

一個項目，工藝設備投資和廠房土建投資之和占了整個項目投資的絕大部分。如果設計方案已確定生產(chǎn)工藝，初步選定了工藝設備并進行了工藝布置，這就有了工藝設備的重量及廠房的高度和面積。那么，工藝設備投資和廠房土建的投資就可以分別估算出來，其他專業(yè)，與設備關系較大的按設備系數(shù)計算，與廠房土建關系較大的則以廠房土建投資系數(shù)計算，兩類投資加起來就得出整個項目的投資.這個方法，在預可行性階段使用是比較合適的。

四、投資估算指標法

估算指標是以獨立的建設項目、單項工程或單位工程為對象，綜合項目全過程投資和建設中的各類成本和費用，反映出其擴大的技術經(jīng)濟指標，具有較強的綜合性和概括性。

投資估算指標分為建設項目綜合指標、單項工程指標和單位工程指標三種。

建設項目綜合指標一般以項目的綜合生產(chǎn)能力單位投資表示，如元／噸、

單項工程指標一般以單項工程生產(chǎn)能力單位投資表示如：元／平方米；

單位工程指標按規(guī)定應列入能獨立設計、施工的工程項目的費用，即建筑安裝工程費用例如：管道區(qū)別不同材質(zhì)、管徑以元／米。