2012年期貨資格考試投資分析講義匯總

　　第一節統計分析對金融投資分析的意義

　　一、統計分析對國際分析對融投資的重要性

　　統計學、經濟理論、數學

　　二、統計分析在期貨價格分析中的應用

　　1、德爾菲法：一種介于定性和定量之間的分析方法

　　2、回歸分析方法：確定變量間相互作用與影響的建模方法，最為廣泛的、基礎的分析方法。

　　3、時間序列分析方法：隨機性、非隨機性時間序列（平穩性、趨勢性、季節性時間序列）

　　第二節一元線性回歸分析

　　一、相關關系

　　1、相關關系的概念：指變量之間的不確定的依存關系

　　2、散點圖：常見的相關關系表現形態有四種線性相關、非線性相關、完全相關與不相關。

　　3、相關系數的計算：高度相關>0.8、0.5<中度相關<0.8、0.3<低度相關<0.5

　　二、一元線性回歸分析

　　三、一元線性回歸方程的估計

　　四、一元線性回歸方程的顯著性檢驗

　　1、回歸系數的顯著性檢驗

　　2、判定系數

　　五、利用回歸方程進行估計和預測

　　1、點預測

　　2、區間預測

　　第三節多元線性回歸

　　一、多元線性回歸模型簡介

　　二、多元線性回歸方程估計

　　三、回歸方程的擬合優度：

　　（1）用于描述回歸方程對樣本觀測值的擬合程度

　　（2） R2的取值在「0，1」區間內，R2越接近1，表明回歸擬合效果越好；越接近0，效果越差。

　　四、顯著性檢驗

　　1、回歸方程顯著性檢驗-F檢驗：t分布用來檢驗單個回歸系數的顯著性，而F分布就用來檢驗整個回歸方程的顯著性。

　　2、回歸系數的顯著性檢驗與推斷

　　（1）回歸系數的顯著性檢驗-T檢驗

　　（2）回歸系數置信區間

　　五、利用回歸方程進行估計與預測：

　　同樣可以利用給定的自變量，求出因變量均值的置信區間及個別值的預測區間。

　　六、回歸分析中出現的常見問題及處理方法

　　1、多重共線性

　　（1）多重共線性及其影響：當回歸模型中兩個或者兩個以上的自變量彼此相關時，則稱回歸模型中存在多重共線性。

　　（2）多重共線性的判別：有方差擴大因子法、特征根分析法。

　　（3）多重共線性問題的處理：簡單常用剔除變量法。

　　2、自相關與異方差問題

　　（1）自相關問題及處理：自相關是指模型的誤差項間存在相關性。

　　*自相關的來源與后果：經濟變量的慣性、模型設定存在錯誤、漏掉了重要解釋變量、數據加工誤差

　　*用DW統計量衡量自相關：德賓-沃森統計量

　　（2）異方差性問題及處理：導致隨機誤差項產生不同的方差

　　*加權最小二乘法

　　*改變模型的數學形式