一、貨市場的風險的特征與類型

　　1、風險的客觀性：來自期貨交易內在機制的特殊性，如杠桿作用、雙向交易、對沖等。

　　2、風險因素的放大性：波動頻繁、以小博大、連續交易、大量交易。

　　3、風險與機會的共生性：高風險、高收益。

　　4、風險評估的相對性。

　　5、風險損失的均等性。

　　6、風險的可防性。

　　風險的類型：

　　從是否可控分：不可控風險，如宏觀經濟環境、政府政策。

　　可控風險，如管理風險和技術風險。

　　從交易環節分：代理風險，交易風險，交割風險等。

　　從產生的主體分：有期貨交易所的、期貨經紀公司的、客戶和政府的。

　　從產生成因分：市場風險、信用風險、流動性風險、操作風險、法律風險。

　　流動性風險：流通量風險，在廣度上——既定價格水平滿足交易量的能力；

　　在深度上——市場對大額交易的承接能力

　　資金量風險，資金無法滿足保證金要求時，面臨強平頭寸。

　　二、期貨市場風險的成因來源：

　　1、價格波動

　　2、杠桿效應——區別其它投資工具的主要標志，也是期貨市場高風險的原因。

　　3、非理性投機

　　4、市場機制不健全——產生流動性、結算、交割等風險