第一節套期保值概述

　　一、期貨價格構成要素

　　(一)生產成本

　　(二)交易成本：傭金、手續費、和保證金利息

　　(三)流通費用：運雜費和保管費

　　(四)預期利潤

　　二、套期保值概念

　　套期保值是指以回避現貨價格風險為目的的期貨交易行為。是指生產經營者在現貨市場上買進或賣出一定量的現貨商品的同時，在期貨市場上賣出或買進與現貨品種相同，數量相當，但方向相反的期貨商品(期貨合約)，以一個市場的盈利彌補另一個市場的虧損，達到規避價格波動風險的目的。

　　三、套期保值者的作用

　　四、套期保值的原理

　　(一)期貨價格與現貨價格走勢一致

　　(二)到期日期貨價格與現貨價格趨向一致

　　五、 套期保值的操作原則

　　(一)種類相同

　　(二)數量相等

　　(三)月份相近

　　(四)方向相反

　　第二節 基差

　　一、基差概念

　　基差是某一特定地點某種商品的現貨價格與同種商品的某一特定期貨合約價格間的價差。基差=現貨價格—期貨價格

　　二、正向市場和反向市場

　　三、基差的變化

　　四、基差的作用

　　(一)是套期保值成功與否的基礎

　　(二)是價格發現的標尺

　　(三)對期、現套利交易很重要

　　第三節 套期保值的應用

　　一、買入套期保值

　　買入期貨

　　二、賣出套期保值

　　賣出期貨