第十章 期貨市場的風險管理

　　[學習目的與要求]

　　通過對本章的學習，深入了解期貨市場風險的特征、類型、成因與對策，對期貨市場風險有一個整體、全面的了解，從而充分認識到期貨市場風險管理的必要性與重要性，在實踐當中自覺加強風險管理與防范。

　　[學習重點]

　　掌握和理解期貨市場風險的特征、類型、成因，重點掌握風險監管體系與監管制度。

　　第一節期貨市場風險識別(重點)

　　期貨交易自身運行過程中蘊含了很大的風險

　　一、期貨市場風險特征與風險管理的必要性

　　(一)期貨市場風險的特征

　　1.風險存在的客觀性

　　2.風險因素的放大性

　　3.風險的可防范性

　　期貨市場風險管理的必要性

　　二、期貨市場風險的類型

　　風險類型的劃分：

　　(1)從風險來源劃分可分為市場風險、信用風險、流動性風險、操作風險、法律風險。

　　(2)從風險是否可控的角度劃分可以為不可控風險和可控風險

　　(3)從期貨交易環節劃分分為代理風險、交易風險、交割風險

　　(4)從風險產生的主體劃分分為期貨期貨交易所、期貨經紀公司、客戶、政府

　　(5)按期貨市場風險成因劃分價格波動風險、杠桿效應風險、非理性投機風險，市場機制不健全風險。