期貨基礎知識輔導:期限套利交易資料(一)
來源:育路教育網發布時間:2011-02-15
一、股指期貨套期保值
股票市場的風險與股指期貨:
系統性風險:對整個市場產生影響
非系統性風險:只對某些個股或者某些行業產生影響
股指期貨是為了規避系統性風險而產生的。
股指期貨套期保值與β系數的關系。
(一)單個股票β,β=1,β≥1,β≤1
(二)股票組合的β
β表示股票的漲跌幅度是指數漲跌幅度的多少倍,揭示了股票與指數的相關程度。β大于1說明,股票波動幅度大于指數波動,比如說β=3,那么指數上漲1%,該股票上漲3%;β小于1,說明股票波動小于指數波動。
套期保值公式:
(三)空頭套期保值
(四)多頭套期保值