期貨從業(yè)資格考試基礎(chǔ)知識輔導(dǎo)：利率互換的交易機(jī)制
來源：網(wǎng)絡(luò)發(fā)布時(shí)間：2010-06-21
利率互換是受合同約束的雙方在一定時(shí)間內(nèi)按一定金額的本金彼此交換現(xiàn)金流量的協(xié)議。在利率互換中，若現(xiàn)有頭寸為負(fù)債，則互換的第一步是與債務(wù)利息相配對的利息收入；通過與現(xiàn)有受險(xiǎn)部位配對后，借款人通過互換交易的第二步創(chuàng)造所需頭寸。利率互換可以改變利率風(fēng)險(xiǎn)。
固定利率支付者：在利率互換交易中支付固定利率；在利率互換交易中接受浮動(dòng)利率；買進(jìn)互換；是互換交易多頭；稱為支付方；是債券市場空頭；對長期固定利率負(fù)債與浮動(dòng)利率資產(chǎn)價(jià)格敏感。浮動(dòng)利率支付者：在利率互換交易中支付浮動(dòng)利率；在利率互換交易中接受固定利率；出售互換；是互換交易空頭；稱為接受方；是債券市場多頭；對長期浮動(dòng)利率負(fù)債與固定利率資產(chǎn)價(jià)格敏感。
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