2008年10月份期貨考試基礎知識考試真題4
來源：考試吧發布時間：2012-05-11
138.題干： 在期轉現交易中，交易雙方可以用倉單期轉現，也可以用倉單以外貨物進行期轉現。
139.題干： 如果期貨價格上升，則基差一定下降。
140.題干： 期貨投機主張橫向投資分散化，而證券投資主張縱向投資多元化。
141.題干： 根據交易者在市場中所建立的交易部位不同，跨期套利可以分為牛市套利、熊市套利和蝶式套利三種。
142.題干： 套利交易通過對沖，調節期貨市場的供求變化，從而有助于合理價格水平的形成。
143.題干： 技術分析提供的量化指標，可以指示出行情轉折之所在。
144.題干： 交易量和持倉量增加而價格下跌，說明市場處于技術性強市。
145.題干： 期貨交易技術分析法中的移動平均線的不足之處在于它反映市場趨勢具有滯后性。
146.題干： 實際利率與名義利率比較，名義利率大于實際利率。
147.題干： 一般情況下，模擬指數選用的成份股越少，節約的交易成本越多，帶來的模擬誤差越小。
148.題干： 在進行基差交易時，不管現貨市場上的實際價格是多少，只要套期保值者與現貨交易的對方協商得到的基差，正好等于開始做套期保值時的基差，就能實現完全套期保值，取得完善的保值效果。
149.題干： 道×瓊斯綜合平均指數由80種股票組成。（ ）
150.題干： 在期權交易中，期權的買方有權在其認為合適的時候行使權力，但并不負有必須買進或賣出的義務。對于期權合約的賣方卻沒有任何權力，而只有義務滿足期權買方要求履行合約時買進或賣出一定數量的期貨合約。
151.題干： 當一種期權處于極度虛值時，投資者會不愿意為買入這種期權而支付任何權利金。
152.題干： 買入飛鷹式套利是買進一個低執行價格的看漲期權，賣出一個中低執行價格的看漲期權；賣出一個中高執行價格的看漲期權；買進一個高執行價格的看漲期權，最大損失是權利金總額。
153.題干： 期權交易的賣方由于一開始收取了權利金，因而面臨著價格風險，因此必須對其保證金進行每日結算；而期權交易的買方由于一開始就支付了權利金，因而最大損失有限，不用對其進行每日結算。
154.題干： 各基金行業參與者之間身份是嚴格區分的，FCM不能同時為CPO或TM，否則會受到CFTC的查處。
155.題干： 在對期貨投資基金監管的分工上，證券交易委員會（SEC）的主要職責是側重于對期貨基金在設立登記、發行、運作的監管，而商品期貨交易委員會（CFTC）主要職責是側重于對商品基金經理（CPO）和商品交易顧問（CTA）的監管。
156.題干： 中長期附息債券現值計算中，市場利率與現值呈正比例關系，即市場利率越高，則現值越高。
157.題干： 買入看跌期權的對手就是賣出看漲期權。
158.題干： 期貨價格波動得越頻繁，漲跌停板應設計得越小，以減緩價格波動幅度，控制風險。
159.題干： 客戶應在交易所指定結算銀行開設專用資金帳戶，客戶專用資金只能用于客戶與交易所之間期貨業務的資金往來結算。
160.題干： 利用期貨市場進行套期保值，能使生產經營者消除現貨市場價格風險，達到鎖定生產成本，實現預期利潤的目的。
計算題
161.題干： 7月1日，某交易所的9月份大豆合約的價格是2000元/噸，11月份大豆合約的價格是1950元/噸。如果某投機者采用熊市套利策略（不考慮傭金因素），則下列選項中可使該投機者獲利最大的是（ ）。
A： 9月份大豆合約的價格保持不變，11月份大豆合約的價格漲至2050元/噸
B： 9月份大豆合約的價格漲至2100元/噸，11月份大豆合約的價格保持不變
C： 9月份大豆合約的價格跌至1900元/噸，11月份大豆合約的價格漲至1990元/噸
D： 9月份大豆合約的價格漲至2010元/噸，11月份大豆合約的價格漲至2150元/噸
162.題干： 6月5日，大豆現貨價格為2020元/噸，某農場對該價格比較滿意，但大豆9月份才能收獲出售，由于該農場擔心大豆收獲出售時現貨市場價格下跌，從而減少收益。為了避免將來價格下跌帶來的風險，該農場決定在大連商品交易所進行大豆套期保值。如果6月5日該農場賣出10手9月份大豆合約，成交價格2040元/噸，9月份在現貨市場實際出售大豆時，買入10手9月份大豆合約平倉，成交價格2010元/噸。請問在不考慮傭金和手續費等費用的情況下，9月對沖平倉時基差應為（ ）能使該農場實現有凈盈利的套期保值。
A： ＞-20元/噸 B： ＜-20元/噸 C： ＜20元/噸 D： ＞20元/噸
163.題干： 某進口商5月以1800元/噸進口大豆，同時賣出7月大豆期貨保值，成交價1850元/噸。該進口商欲尋求基差交易，不久，該進口商找到了一家榨油廠。該進口商協商的現貨價格比7月期貨價（ ）元/噸可保證至少30元/噸的盈利（忽略交易成本）。
