2012年咨詢工程師考試方法與實務知識點9

與《財務評價考題》相關的知識點串講

　　考試要點：

　　一、財務分析評價內容

　�。�1）盈利能力。投資回收期、財務內部收益率、財務凈現值等。

　　（2）清償（償債）能力。利息備付率、償債備付率等。

　　（3）財務生存能力。

　　二、評價指標類型

　�。�1）時間性指標。靜態投資回收期和動態投資回收期。

　　（2）價值性指標。凈現值和凈年值。

　　（3）比率性指標。財務內部收益率和凈現值率。

　　財務評價大題涉及《項目決策分析與評價》相關知識點。

　　難點：（1）回收固定資產余值；（2）建設期貸款利息；（3）增值稅；（4）調整所得稅；（5）折舊方法（雙倍余額遞減法、年數總和法）；（6）現金流量表；（7）固定資產原值；（8）無形資產分攤；（9）經營成本；（10）總成本費用。

　　與《財務評價考題》相關的知識點如下：

　　一、財務效益與費用估算（頁碼：261～275）

　　1.項目計算期的分析確定

　�。�1）建設期。

　�。�2）運營期。

　　2.營業收入

　�。�1）合理確定運營負荷。

　　（2）合理確定產品或服務的價格。

　�。�3）多種產品分別估算或合理折算。

　　（4）編制營業收入估算表。

　　3.補貼收入

　　4.成本與費用

　�。�1）總成本費用估算。

　�。�2）經營成本。

　�。�3）固定成本與可變成本。

　�。�4）維持運營的投資費用。

　�。�5）成本與費用估算的有關表格。

　　5.相關稅金估算

　　6.改擴建項目效益和費用估算應注意的問題

　�。�1）改擴建項目的特點。

　　（2）效益與費用的數據。

　　（3）沉沒成本。

　　（4）機會成本。

　　二、財務盈利能力分析（頁碼：279～297）

　　1.現金流量分析

　　（1）項目投資現金流量分析。

　　（2）項目資本金現金流量分析。

　�。�3）投資各方現金流量分析。

　�。�4）現金流量分析基準參數。

　　2.靜態分析

　�。�1）靜態分析的指標。

　　（2）靜態分析依據的報表。

　　3.改擴建項目盈利能力分析的特點

　�。�1）增量分析為主，輔以總量分析。

　　（2）改擴建項目盈利能力分析報表。

　�。�3）關于改擴建項目盈利能力增量分析的簡化。

　　4.盈利能力指標

　　（1）投資回收期。

　　投資回收期=累計凈現金流量開始出現正值的年份－1+（上年累計凈現金流量的絕對值÷當年凈現金流量）

　　（2）凈現值。

　　（3）財務內部收益率。

　　三、償債能力分析和財務生存能力分析（頁碼：297～305）

　　1.相關報表編制

　　（1）借款還本付息計劃表。

　�。�2）財務計劃現金流量表。

　�。�3）資產負債表。

　　2.償債能力分析

　　（1）計算指標。包括利息備付率；償債備付率。

　�。�2）改擴建項目償債能力分析的特點。包括項目層次的借款償還能力；企業層次的借款償還能力；考察企業財務狀況的指標。

　　3.財務生存能力分析

　　（1）財務生存能力分析的作用。

　�。�2）財務生存能力分析的方法。

　　四、主要稅種稅收政策對投資項目的影響（頁碼：《宏觀經濟政策與發展規劃》116～123）

　�。ㄒ唬┥唐氛n稅及其特點

　　商品課稅是所有以商品為征稅對象的稅種的總稱。我國現行稅制中對商品的課稅，包括增值稅、營業稅、關稅及一些地方性工商稅種。

　　（1）增值稅

　　增值稅是對銷售貨物或提供勞務過程中實現的增值額征收的一種稅。①消費型增值稅——扣除固定資產價款（東北老工業基地試行）；②收入型增值稅——扣除固定資產折舊；③生產型增值稅——不扣除，相當于生產資料+消費資料（我國大部分地區采用）

　�。�2）消費稅。①征收范圍；②消費稅稅率；③納稅環節。

　�。�3）營業稅。營業稅是對有償提供應稅勞務、轉讓無形資產和銷售不動產的單位和個人取得的營業額征收的一種稅。

　�。ǘ�）所得課稅

　　（三）關稅

　　關稅是指國家對進出本國國境或關境的應稅貨物、物品征收的一種稅。包括進口稅、出口稅和過境稅等。

　　五、資本金籌措、債務資金籌措和融資方案設計與優化、資金結構、資金成本和融資風險分析（頁碼：《項目決策分析與評價》202～213、218～230）

　�。ㄒ唬┵Y本金籌措（頁碼：202～205）

　　1.項目資本金制度

　�。�1）資本金資金來源

　�。�2）計算基數

　　2.既有法人項目資本金籌措

　�。�1）內部資金來源

　　（2）外部資金來源

　　3.新設法人項目資本金籌措

　�。�1）新設法人項目資本金的形成分為兩種形式

　　（2）由初期設立的項目法人籌集資本金的兩種主要形式

　�。ǘ�）債務資金籌措（頁碼：206～213）

　�。�1）信貸方式融資。包括商業銀行貸款；政策性銀行貸款；出口信貸；外國政府貸款；國際金融機構貸款；銀團貸款；股東借款。

　�。�2）債券方式融資。包括企業債券；可轉換債券。

　�。�3）租賃方式融資。包括經營租賃；融資租賃；杠桿租賃；回租租賃。

　　（三）融資方案設計與優化（頁碼：218～230）

　　1.編制項目資金籌措方案

　�。�1）編制項目資金來源計劃表。

　�。�2）編制總投資使用計劃和資金籌措表。

　　2.資金結構分析

　　（1）項目資本金與債務資金比例；

　�。�2）項目資本金結構；

　�。�3）債務資金結構。

　　3.資金成本分析

　�。�1）資金成本構成

　�。�2）權益資金成本分析。包括優先股資金成本；普通股資金成本。

　�。�3）債務資金成本分析。包括借款資金成本計算；債券資金成本計算；融資租賃資金成本計算。

　�。�4）加權平均資金成本。

　　六、對比法（頁碼：《工程咨詢概論》145～147）

　　1.有無對比——有無對比是項目實施與運營過程中各個時點狀態之比。

　　2.前后對比——將項目開始之前的狀態與項目完成之后某一時點的狀態進行對比。如公路拓寬之前的年運量與公路拓寬后的當年運量之比。

　　3.橫向對比——橫向對比是同一行業類似項目的比較。橫向對比多用于競爭力分析，也可以用于行業發展研究。

　　4.規制對比——咨詢人員應遵循和比照相關規定和要求從事咨詢業務。

　　5.標準對比——標準對比是將項目的可驗證指標與規范性文件進行對比，以檢驗項目的合法性、合理性、科學性和有效性。

　　6.方案對比——任何擬建項目在設計時一般都要提出若干可行方案供投資人選擇。