咨詢工程師考試咨詢方法與實務精講15

1.利息備付率。利息備付率是指項目在借款償還期內可用于支付利息的息稅前利潤（EBIT）與當期應付利息的比值，它從付息資金來源的充裕性角度反映項目融資主體償付債務利息的能力。利息備付率的含義與計算公式均與財政部對企業效績評價的“已獲利息倍數”指標相同。其計算公式為：利息備付率=息稅前利潤/當期應付利息息稅前利潤=利潤總額+當期應付利息式中：當期應付利息是指計入總成本費用的全部利息。

　　利息備付率可分年計算，計算在借款償還期內各年的利息備付率；也可按項目的還款期內有關數據的總和計算，計算借款償還期內平均的利息備付率。分年的利息備付率更能反映償債能力。

　　利息備付率表示使用企業盈利償付利息的保證倍率，對于正常經營的企業，利息備付率至少應當大于2.

　　利息備付率高，說明利息償付的保證度大，償債風險小；利息備付率低于1，表示沒有足夠資金支付利息，償債風險很大。

　　2.償債備付率。償債備付率是指在借款償還期內，可用于還本付息的資金與當期應還本付息金額的比值。

　　即：償債備付率＝可用于還本付息的資金/當期應還本付息金額其中：可用于還本付息的資金包括折舊、攤銷、稅后利潤和其他可用于還款的收益；當期應還本付息金額包括還本金額及計入總成本費用的全部利息。

　　償債備付率表示可用于還本付息的資金償還借款本息的保證倍率，正常情況應當大于1，且越高越好。償債備付率低，說明還本付息的資金不足，償債風險大。當這一指標小于1時，表示當年可用于還本付息的資金不足以償付當期債務。

　　3.借款償還期。借款償還期指標適用于那些不預先給定借款償還期限，而按項目的最大償還能力和盡快還款原則還款的項目。對于可預先給定還款期限的項目，應采用利息備付率和償債備付率指標評價企業的償債能力。