86. ( )作為期貨交易必須支付的費用理應(yīng)得到補償，成為期貨價格的因素之一。 <script language="javascript" src="../../lesson.asp?top=702&up=1801" type="text/javascript"></script> <script language="javascript" src="../../js/702-1801.js" type="text/javascript"></script>

　　A.傭金

　　B.交易手續(xù)費

　　C.保證金

　　D.保證金所占用資金而應(yīng)付的利息

　　參考答案：ABD

　　解題思路：作為保證金本身，它并不是期貨價格的構(gòu)成因素，它的大小不會影響已經(jīng)確定期貨合約的價格。

　　87. 期貨市場上的套期保值最基本的操作方式有( )。

　　A.交叉套期保值

　　B.相同或相近月份套期保值

　　C.買入套期保值

　　D.賣出套期保值

　　參考答案：CD

　　解題思路：交叉套期保值和相同或相近月份套期保值是比較復(fù)雜的套期保值方式。

　　88. 下列有關(guān)基差的敘述，正確的是( )。

　　A.屬于相對價格變動

　　B.存在隨到期而收斂的現(xiàn)象

　　C.基差風(fēng)險通常低于現(xiàn)貨(或期貨)價格風(fēng)險

　　D.基差之強弱與市場走勢有絕對相關(guān)

　　參考答案：ABC

　　解題思路：基差的強弱與市場走勢有一定的關(guān)系，但不是絕對相關(guān)，還與供求因素，人們的心理等有關(guān)。

　　89. 在下列情況中，出現(xiàn)( )情況將使賣出套期保值者出現(xiàn)虧損。

　　A.正向市場中，基差走強

　　B.正向市場中，基差走弱

　　C.反向市場中，基差走強

　　D.反向市場中，基差走弱

　　參考答案：BD

　　解題思路：賣出套期保值者在基差走弱時，無論價格怎樣變化，將會出現(xiàn)虧損。

　　90. 在套期保值操作中控制基差風(fēng)險的主要方法有( )。

　　A.適當(dāng)選擇期貨合約的標(biāo)的資產(chǎn)

　　B.適當(dāng)選擇交割月份

　　C.充分利用基差套利

　　D.選擇流動性較弱的期貨合約

　　參考答案：AB

　　解題思路：套期保值者應(yīng)注意從三方面控制風(fēng)險：①適當(dāng)選擇期貨合約的標(biāo)的資產(chǎn);②適當(dāng)選擇交割月份;③盡量選擇流動性較強的期貨合約。