09年自考國際財務管理串講資料第十三章

    1、營運資金的定義方式：

    （1）毛營運資金，指企業的流動資產總額，包括現金、短期證券、應收賬款、存貨；

    （2）凈營運資金，指流動資產減流動負債后的凈額。

    2、國際營運資金的管理的內容：營運資金的存量管理、營運資金的流量管理。

    3、營運資金的存量管理的目的：使現金余額、應收賬款和存貨處于最佳的持有水平。

    一般原則：以最少量的營運資金，從營業活動中獲得最大的邊界收益率。

    4、國際企業對營運資金存量的管理與國內企業的不同：立足點。

    5、營運資金的流量管理目的：使資金得到合理的安置，確定最佳的安置地點和最佳的持有幣種，以避免各種可預見的風險和損失。

    6、國內市場營運資金的管理重點是存量管理。國際市場營運資金的管理重點是流量管理。

    7、國際營運資金管理的目標：通過資金在全球的合理流動和有效配置，實現各種流動資產持有水平的最優化，保證企業營運資金管理最終目標的實現。

    8、國際營運資金管理需考慮的環境因素：（簡答）

    （1）外匯暴露風險：必須充分考慮外匯暴露風險因素，努力避免有重大風險的頭寸，緩解風險程度。

    （2）資金轉移的時滯：必須考慮建立多種支付渠道，以應付各種不同類型的資金轉移延遲。

    （3）政府政策限制：對營運資金管理有直接影響的政策：外匯管制、稅收政策、其他政策。（多選）

    9、現金管理中現金持有方面的問題：（多選）

    （1）持有形式：現鈔、活期存款、存單、有價證券；（2）持有時間；（3）持有幣種。

    10、國際企業現金管理的根本目標：確定投資于現金的最佳水平（在企業資金使用最優化的前提下使企業持有的現金數量最小化）。

    11、企業持有現金的動機：交易動機、謹慎動機、投機動機。

    12、現金管理的方法：（簡答）

    （1）現金集中管理；（2）多邊凈額結算；（3）短期現金預算；（4）多國性現金調度系統。

    13、現金集中管理的優點：（1）規模經營的優勢；（2）信息優勢；（3）全局性優勢。

    14、多邊凈額結算給國際企業帶來的好處（優點）：

    ①減少費用支出；②規避風險；③規范支付渠道，業務規范化、專業化，與銀行建立穩定合作關系。

    15、有效的現金管理是建立在完善的報告制度基礎上的，這種報告制度的核心是現金預算。（判斷）

    16、現金預算時預測和報告現金流出和流入狀況的制度。一般要子公司編制短期現金預算，預算的期間可以是一周、半周或每天。

    17、應收賬款的數量大小取決因素：賒銷款的大小和平均收款期的長短。

    18、國際企業的應收賬款有兩種類型的交易引起：

    （1）由向企業外部的獨立顧客銷售產品引起；（2）由企業集團內部交易引起。

    19、獨立顧客的應收賬款管理：（簡答／選擇）

    （1）交易幣種的確定；（2）付款條件的確定；（3）應收賬款的讓售與貼現；（4）其他減少風險的方法：購買貨幣信用保險、政府代理。

    20、出口商愿意選擇最堅挺的貨幣；進口商愿意選擇最疲軟的貨幣。交易幣種如果比較堅挺，則付款條件可能相對寬松，反之比較嚴格。（判斷）

    21、國際企業內部應收賬款的特點：

    （1）無需考慮資信問題；（2）付款時間取決于國際企業的全球性戰略。

    22、國際企業內部應收賬款的管理技巧：提前或延遲付款、再開票中心的設置。

    23、再開票中心是國際企業設立的貿易中介公司，其業務職能是當跨國成員從事貿易活動時，商品和勞務直接由子公司提供給買方，但有關收支的業務都通過這個中介機構進行。

    24、通貨膨脹和貨幣貶值是存貨管理中最須關注的問題。（多選）

    25、存貨購置決策需考慮的因素：（1）超前或延遲購置的成本；（2）存貨類型。

    26、存貨超前購置涉及到的業務成本：①資金利息；②保險費；③儲存費；④存貨損耗。（多選）

    27、存貨延遲購置涉及到的業務成本：（多選）

    ①由通貨膨脹或貨幣貶值導致的較高成本；②因運輸等原因導致存貨供應不及時造成的損失。

    28、國際企業的資金移動的類型：

    （1）母公司向子公司移動；（2）子公司向母公司移動；（3）子公司之間移動。

    29、國際企業資金移動的基本政策：

    （1）一般性政策；（2）對高度通貨膨脹國家的政策；（3）對于貨幣趨于升值的國家的政策。

    30、一般性政策：

    （1）合理設置現金管理中心；（2）合理安排股利匯付；（3）合理安排特許使用費及其他費用的支付；（4）合理確定內部轉移價格。

    31、現金管理中心所在國具有的特點：（多選）

    （1）政治穩定；�。�2）允許資金自由流出入；貨幣堅挺，能迅速兌換成其他貨幣；

    （3）有發達的資本市場和活躍的貨幣市場；�。�4）在稅收方面較寬松，只按收入來源課征所得稅，對現金資產不可征資本稅；

    （5）股利跨國企業的子公司在當地發展；（6）有便捷、高效的通訊網絡。