一、中金所前20名會(huì)員持倉分析

　　11月4日 持買單量26774 持賣單量31814 持凈空單5040手

　　持倉分析：市場本周四維持震蕩走勢，持倉結(jié)構(gòu)表現(xiàn)為多單增持1104手，空單增持1333手，市場靜態(tài)持倉表現(xiàn)為凈空格局，同時(shí)空方主力國泰君安期貨持空單6424手較前日增持149手，多單3641手較前日增持279手，中證期貨空單7141手較前日減持54手。(說明：由于持倉中無法準(zhǔn)確區(qū)分套保、套利、投機(jī)頭寸，所以持倉分析不能準(zhǔn)確給出市場運(yùn)行方向，僅供參考)

　　二、國泰君安股指期貨研究所觀點(diǎn)

　　技術(shù)面變化不大，總體而言，近期維持高位震蕩走勢，上漲乏力，下跌受限。后期，阻力位維持3600-3618，支撐位維持3500-3470。短期均線繼續(xù)粘合，中長期均線上移。從技術(shù)指標(biāo)來看，KD 指標(biāo)和RSI 指標(biāo)空頭信號(hào)弱化。近期，期價(jià)總體維持高位震蕩格局，短線以做多為主，中長期維持多單持有策略。來源：考試大

　　三、個(gè)人觀點(diǎn)及操作建議

　　IF1011合約關(guān)鍵支撐在3400一線，日內(nèi)支撐在3450，日內(nèi)壓力3535，中期關(guān)鍵壓力在3600，從目前的價(jià)格走勢來看市場運(yùn)行于3400—3600的大震蕩區(qū)之中，關(guān)注突破壓力3535的短多機(jī)會(huì)，壓力位3600一線走弱可以短線拋空，向上放量突破3600可以順勢買入，減少震蕩區(qū)中間位置操作，本輪調(diào)整結(jié)束中線做多機(jī)會(huì)將會(huì)出現(xiàn)。

　　四、國內(nèi)與國際信息分析

　　1. 深交所11月4日發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范創(chuàng)業(yè)板上市公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員買賣本公司股票行為的通知》，對(duì)創(chuàng)業(yè)板上市公司董事、監(jiān)事和高管的股份管理，尤其是他們離任后減持股票的行為提出了新的要求。

　　2、美國聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)3日宣布推出第二輪量化寬松貨幣政策，維持現(xiàn)有基準(zhǔn)利率水平不變，并在2011年第二季度結(jié)束前購買總額為6000億美元的長期美國國債，每個(gè)月的國債購買規(guī)模約750億美元。美聯(lián)儲(chǔ)還表示將其此前投資所得的250億－300億美元收益也用于購買美國國債。受美聯(lián)儲(chǔ)新一輪量化寬松規(guī)模略超預(yù)期帶動(dòng)，亞太地區(qū)主要股市4日普遍上漲，滬深股市漲幅雙雙超過1%，香港恒生指數(shù)上漲1.62%，日本東京股市和印度孟買股市漲幅超過2%。截至北京時(shí)間4日22：30，美國道瓊斯指數(shù)上漲1.53%至11386點(diǎn)，標(biāo)普500指數(shù)上漲1.32%，納斯達(dá)克指數(shù)上漲1.23%；英國富時(shí)100指數(shù)上漲1.92%，德國DAX指數(shù)上漲1.75%，法國CAC40指數(shù)上漲1.92%；美元指數(shù)下跌0.81%；紐約商品交易所12月份交貨的輕質(zhì)原油期貨價(jià)格上漲1.9%至每桶86.3美元，紐約商品交易所12月份交貨的黃金期貨價(jià)格上漲3.17%。

　　3、 中國證券報(bào)記者4日從中國證券業(yè)協(xié)會(huì)了解到，新股發(fā)行體制第二階段改革11月1日啟動(dòng)以來，主承銷商踴躍向協(xié)會(huì)推薦機(jī)構(gòu)投資者，截至4日，已在協(xié)會(huì)備案146家次，剔除重復(fù)報(bào)備的名單，新增詢價(jià)對(duì)象101家。協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至4日，“老六類”詢價(jià)對(duì)象共有272家，其中證券公司82家，基金公司61家，信托投資公司42家，財(cái)務(wù)公司40家，保險(xiǎn)公司和QFII分別為13家和34家。

　　4、 中國人民銀行研究局局長張健華4日表示，在當(dāng)前的形勢下，貨幣政策取向有必要進(jìn)行一些適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，貨幣政策應(yīng)該逐步回歸常態(tài)、回歸穩(wěn)健。在第六屆北京國際金融博覽會(huì)上，張健華表示，今年年底物價(jià)走勢可能超出年初預(yù)計(jì)，實(shí)際通脹也可能有所上升。貨幣政策重點(diǎn)仍是管理好通脹預(yù)期，最核心的是不能讓長期的負(fù)利率侵蝕居民的儲(chǔ)蓄資產(chǎn)。他還表示，美歐日持續(xù)的量化寬松政策會(huì)引發(fā)資本流向新興市場國家，資本流入趨勢比較明顯，中國面臨的資產(chǎn)價(jià)格壓力很大。當(dāng)前流動(dòng)性管理面臨的最大問題來自于美國的量化寬松政策。

　　5、 3日，美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克宣布了再收購6000億美元國債的“二次量化寬松”措施。但觀察人士指出，該寬松措施很難對(duì)美國的房地產(chǎn)市場產(chǎn)生利好，近來受“止贖門”困擾的銀行業(yè)也因此進(jìn)一步被牽連。

　　綜合評(píng)論：

　　美聯(lián)儲(chǔ)3日宣布維持聯(lián)邦基金利率零至0.25%的目標(biāo)區(qū)間不變，并計(jì)劃在2011年第二季度前進(jìn)一步收購6000億美元的較長期美國國債，也就是每個(gè)月收購大約750億美元。二次量化寬松計(jì)劃符合市場預(yù)期，全球流動(dòng)性將持續(xù)泛濫。在此背景下，A股上行趨勢未變，后期行情演進(jìn)的關(guān)鍵在于加息和緊縮的節(jié)奏。

　　五、隔夜歐美股市收盤分析

　　美股：

　　道瓊斯工業(yè)指數(shù) 漲219.74點(diǎn) 漲幅1.96% 收盤11434.8

　　納斯達(dá)克指數(shù) 漲37.07點(diǎn) 漲幅1.46% 收盤2577.34

　　標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù) 漲23.10點(diǎn) 漲幅1.93% 收盤1221.06

　　歐股：

　　英國富時(shí)100指數(shù) 漲113.82點(diǎn) 漲幅1.98% 收盤5862.79

　　德國DAX指數(shù) 漲116.89點(diǎn) 漲幅1.77% 收盤6734.69

　　法國CAC-40指數(shù) 漲73.84點(diǎn) 漲幅1.92% 收盤3916.78

　　歐美股市收盤分析：

　　美股周四強(qiáng)勁攀升，幾乎挽回了雷曼兄弟倒閉以來所遭受的損失。美聯(lián)儲(chǔ)周三宣布了一項(xiàng)價(jià)值6000億美元的量化寬松貨幣政策. 受美聯(lián)儲(chǔ)新一輪量化寬松貨幣政策消息刺激，歐洲創(chuàng)多個(gè)月新高。大宗商品市場也強(qiáng)勁攀升。黃金期貨上漲了25.40美元，至每盎司1363美元，漲幅為1.9%。原油期貨突破每桶85美元。美元兌其它主要貨幣匯率出現(xiàn)下滑，追蹤美元兌其它6種主要貨幣匯率的美元指數(shù)下跌了0.7%，至75.96點(diǎn)。歐元兌美元(1.4203,-0.0003,-0.02%)匯率從周三的1.4122美元上漲至1.4241美元。如市場預(yù)期，英格蘭銀行貨幣政策委員會(huì)周四否決了立即延長購買債券計(jì)劃的提議，該行還維持基準(zhǔn)利率不變。英鎊兌美元(1.6266,-0.0002,-0.01%)匯率上漲了0.8%。歐洲央行也維持利率不變。

　　六、主要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)概覽

　　時(shí)間 事件 重要性 前值 市場預(yù)測 結(jié)果

　　2010-11-04 02:15 美國11月美聯(lián)儲(chǔ)利率決議 高 0-0.25% 0-0.25% 0-0.25%

　　2010-11-04 05:45 新西蘭第三季度就業(yè)人數(shù)變化季率 中 -0.3% 0.5% 1.0%

　　2010-11-04 05:45 新西蘭第三季度就業(yè)人數(shù)變化年率 中 -0.1% 1.2% 1.8%

　　2010-11-04 05:45 新西蘭第三季度失業(yè)率 中 6.8% 6.7% 6.4%

　　2010-11-04 08:30 澳大利亞9月貿(mào)易帳 中 23.46億澳元 20億澳元 17.6億澳元

　　2010-11-04 08:30 澳大利亞第三季度零售銷售季率(季調(diào)後) 中 0.8% 1.1% 0.7%

　　2010-11-04 08:30 澳大利亞9月零售銷售月率(季調(diào)後) 中 0.3% 0.5% 0.3%

　　2010-11-04 16:00 英國10月Halifax 房價(jià)指數(shù)月率 中 -3.6% 0.6% 1.8%

　　2010-11-04 16:00 英國10月Halifax房價(jià)指數(shù)年率 中 2.60% 0.7% 1.2%

　　2010-11-04 16:15 瑞士10月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)月率 中 0.0% 0.6% 0.5%

　　2010-11-04 16:15 瑞士10月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)年率 中 0.3% 0.3% 0.2%

　　2010-11-04 16:43 意大利10月服務(wù)業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù) 低 51.3 51.1 51.0

　　2010-11-04 16:48 法國10月服務(wù)業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)終值 低 55.3 55.3 54.8

　　2010-11-04 16:53 德國10月服務(wù)業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)終值 中 56.6 56.6 56.0

　　2010-11-04 16:58 歐元區(qū)10月服務(wù)業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)終值 中 53.2 53.2 53.3

　　2010-11-04 16:58 歐元區(qū)10月綜合采購經(jīng)理人指數(shù)終值 中 53.4 53.4 53.8

　　2010-11-04 18:00 歐元區(qū)9月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)月率 中 0.1% 0.3% 0.3%

　　2010-11-04 18:00 歐元區(qū)9月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)年率 中 3.6% 4.2% 4.2%

　　2010-11-04 20:00 英國11月央行利率決議 高 0.50% 0.50% 0.50%

　　2010-11-04 20:00 英國11月資產(chǎn)購買規(guī)模 高 2000億英鎊 2000億英鎊 2000億英鎊

　　2010-11-04 20:30 美國上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù) 低 43.4萬 44.0萬 45.7萬

　　2010-11-04 20:30 美國上周續(xù)請(qǐng)失業(yè)金人數(shù) 低 435.6萬 438.6萬 434.0萬

　　2010-11-04 20:45 歐元區(qū)11月央行利率決議 高 1.00% 1.00% 1.00%

　　2010-11-04 22:00 加拿大10月Ivey采購經(jīng)理人指數(shù) 中 70.3 65.0 56.7