央行上調一年期央票發行利率，周四公布的10月份CPI數據可能再創年內新高，市場對于央行加息的憂慮升溫。滬深300(3495.673,-28.28,-0.80%)現指昨日小幅回調，高位整固。12月合約回補了上周五的跳空缺口，盤中快速下探5日均線支撐，主力移倉繼續進行。
　　期現套利方面，11月合約的基差寬幅震蕩，全天多數情況下存在著期現套利的開倉機會。9點32分，其升水達日內最大值43.55點，超出20點的期現套利閥值。12月合約基差走勢亦是如此，全天存在著套利機會。期指走勢弱于滬深300現指，說明了期指市場多頭更為擔心技術性調整�？缙谔桌�方面，11月合約在四個合約中走勢依然最弱，12月-11月價差震蕩上行，游走于69.8點-84.2點。我們認為，該組價差在達到階段性峰值100點之后或將逐漸回落。前期入場的賣出11月合約買入12月合約的套利倉可以在價差超出80點時逐步平倉。
　　我們之前提及，滬深300現指周線行情較為樂觀，目前從技術形態來看，周線上升通道依然保持完好，中線行情較為樂觀。從板塊來說，美元指數出現技術性反彈對資源股形成調整壓力，但是從盤面來說，美元指數上方78一線的壓力較大，反彈空間較為有限，因此資源股調整幅度亦不會很大。而銀行地產板塊昨日受利空消息影響出現了獲利回吐，也就是有關部委醞釀直接干預房價，但是我們認為這種影響較為短期。從消息面來說，本周值得投資者關注的是10月份宏觀經濟數據的發布，其中的焦點仍然是CPI數據，市場普遍預期10月CPI或將超過4.0%，明年國內CPI持續上漲的預期也較為強烈，年內有望再次加息。我們認為，短期內市場情緒或將有所波動，現指存在高位整固的可能，但是中長線上漲趨勢已經確立，技術性回調或多為強勢橫盤整理。從持倉量來看，11月合約前20位主力的凈空單數量較上一交易日減少了254手， 12月合約前20位主力的凈空單數量則增加了608手。11月合約與12月合約在回補了上周五的跳空缺口之后，或將再試5日均線支撐。操作方面，IF1011低位中長線多單移至IF1012后繼續持有；短線投資者仍然可以嘗試5日均線附近多單介入，11月合約止損位設置為3500點。