滬深300股指期貨合約自4月16日起于中金所正式上市交易。期貨價格總是以標的物的現貨價格為基礎，不可能出現與現貨價格完全脫節的情況，股指期貨也不例外。
　　股指期貨價格是未來某一時間點的價格，隨著時間的流逝，股指期貨合約到期，股指期貨價格就會趨向于股指現貨交割價格。如果臨近合約到期時，股指期貨價格與股指現貨價格出現超過交易成本的價差時，交易者必然會抓住機會進行套利交易，使股指期貨價格與股指現貨價格漸趨一致。
　　股指期貨價格與股指現貨價格具有趨同性，但在趨同之前存在時間差。股指期貨與股指現貨價格的時間差是指股票指數期貨與現貨價格的變動在時間上不同步的現象。一般而言股指期貨價格的變動超前于股票現貨價格的變動。
　　在股指期貨價格高于股指現貨價格的正向市場上，股指期貨價格最終會下降到股指現貨價格的水平。假如在股指期貨合約成交后股票現貨市場價格下跌，并一直持續到交割月，股指期貨合約價格也會隨之下跌，并且下降幅度至少和股指現貨價格的降幅一致。否則即在股指現貨價格下降時，股指期貨價格雖然下降，但幅度小于股指現貨價格的降幅，那么股指期現價差就會大于持有成本，套利者就會在股指期貨市場上賣出期貨合約，同時在股指現貨市場上買入現貨股票并持有到期貨合約的交割月份賣出，這種套利活動會持續到股指期貨價格隨現貨價格的下跌而下跌，降幅至少與股指現貨價格下降相同為止。
　　由此可見：在正向市場上，如果股指現貨價格下降，股指期貨價格也下降，而且因為股指期貨價格原本比股指現貨價格高，所以降幅更大，直到交割月份股指期貨價格與股指現貨價格收斂一致。同樣，在正向市場上，如果股票現貨價格上升，股指期貨價格也上升，但升幅小于現貨價格，到交割月份股指期貨價格與股指現貨價格合二為一。
　　隨著股指期貨市場的發展，市場上從事股指期貨交易的主要是基金、保險公司等機構投資者。