期貨綜合:股指期貨強行減倉細節
來源:育路教育網發布時間:2011-06-15
強制減倉是指交易所將當日以漲跌停板價申報的未成交平倉報單,以當日漲跌停板價與該合約凈持倉盈利投資者按持倉比例自動撮合成交。同一投資者雙向持倉的,則其凈持倉部分的平倉報單參與強制減倉計算,其余平倉報單與其對鎖持倉自動對沖。具體強制減倉方法如下:
(一)申報平倉數量的確定。在第D2交易日收市后,已在計算機系統中以漲跌停板價申報無法成交的且投資者合約的單位凈持倉虧損大于或等于第D2交易日結算價的10%%的所有持倉。若投資者不愿按上述方法平倉可在收市前撤單,不作為申報的平倉報單。
(二)投資者單位凈持倉盈虧的確定。投資者該合約單位凈持倉盈虧,是指投資者該合約的單位凈持倉按其凈持倉方向的持倉均價與當日結算價之差計算的盈虧。凈持倉方向的持倉均價是指投資者該合約凈持倉方向的所有持倉的實際成交價按其成交量的加權平均價。
(三)凈持倉盈利投資者平倉范圍的確定。根據上述方法計算的投資者單位凈持倉盈利大于零的投資者的所有持倉都列入平倉范圍。
(四)平倉數量的分配原則。交易所把申報平倉的數量分配給單位凈持倉盈利大于零的投資者。如果單位凈持倉盈利大于零的持倉數量大于或等于申報平倉的數量,則根據申報平倉數量與單位凈持倉盈利大于零的持倉數量的比例,將申報平倉數量向單位凈持倉盈利大于零的持倉分配實際平倉數量。
當單位凈持倉盈利大于零的持倉數量小于申報平倉數量,則根據單位凈持倉盈利大于零的持倉數量與申報平倉數量的比例,將單位凈持倉盈利大于零的持倉數量向申報平倉投資者分配實際平倉數量。若還有剩余則不再分配。
(五)強制減倉的執行。強制減倉于D2交易日收市后,由交易系統按強制減倉原則自動執行,強制減倉結果作為D2交易日會員的交易結果。
(六)強制減倉的價格。強制減倉的價格為該合約D2交易日的漲(跌)停板價。
(七)強制減倉當日結算時交易保證金恢復到正常水平,下一交易日該合約的漲跌停板幅度按合約規定執行。