2010年咨詢師項(xiàng)目政策分析與評(píng)價(jià)考點(diǎn)復(fù)習(xí)資料（27）

第四節(jié)　信用保證措施

對(duì)于債權(quán)人來(lái)說(shuō)，項(xiàng)目資信來(lái)自兩個(gè)方面：一方面來(lái)自項(xiàng)目及借款人本身的信用，項(xiàng)目未來(lái)的現(xiàn)金流和借款人公司的資信；另一方面可以來(lái)自于借款人以外的直接或間接擔(dān)保。

一、信用保證的作用

1、控制債務(wù)人必須履行償債責(zé)任

2、在債務(wù)人不能履行償債責(zé)任時(shí)，采取行動(dòng)依法得到補(bǔ)償

3、取得第二還款來(lái)源。

二、可能采取的融資信用保證方式

財(cái)產(chǎn)抵押；

動(dòng)產(chǎn)或權(quán)益質(zhì)押；

政府保證；

投資方（股東）擔(dān)保；

第三方保證；

股東承諾；

借款人承諾；

帳戶監(jiān)管；

施工方保證；

生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)相關(guān)方面的協(xié)議；

保險(xiǎn)。

1、第三方保證：由借款人與貸款人之外的第三方以其信用對(duì)借款人的還款提供保證，稱為第三方保證。

（1）第三方保證方式兩種：一般保證、連帶責(zé)任保證

（2）可能提供第三方保證的擔(dān)保人有：項(xiàng)目的發(fā)起人、股東、與項(xiàng)目實(shí)施有利害關(guān)系的第三方、商業(yè)性的擔(dān)保人

商業(yè)性的擔(dān)保人主要有：專業(yè)的擔(dān)保公司、銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司

（3）不能成為擔(dān)保人的是：

1）企業(yè)法人的分支機(jī)構(gòu)、職能部門；（有書面授權(quán)的可以在授權(quán)內(nèi)擔(dān)保）

2）國(guó)家機(jī)關(guān)（但經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)為使用外國(guó)政府或者國(guó)際經(jīng)濟(jì)組織貸款進(jìn)行轉(zhuǎn)貸的除外）；

3）學(xué)校、幼兒園、醫(yī)院等以公益為目的的事業(yè)單位、社會(huì)團(tuán)體。

2、財(cái)產(chǎn)抵押和質(zhì)押：一種以財(cái)產(chǎn)權(quán)對(duì)債務(wù)償還提供保證的擔(dān)保。

（1）抵押：不轉(zhuǎn)移占有的方式。有些項(xiàng)目的在建工程可以抵押。

需要登記的抵押物：土地使用權(quán)、房地產(chǎn)或鄉(xiāng)鎮(zhèn)、村企業(yè)廠房、林木、航空器、船舶、車輛、企業(yè)設(shè)備和其他動(dòng)產(chǎn)。

（2）質(zhì)押：移交債權(quán)人占有的方式，分動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押和權(quán)力質(zhì)押。

可以質(zhì)押的權(quán)力有：匯票、支票、本票、債券、存款單、倉(cāng)單、提單；依法可以轉(zhuǎn)讓的股份、股票；依法可以轉(zhuǎn)讓的商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)。

注意：有些項(xiàng)目的在建工程也可以抵押；所擔(dān)保的債權(quán)不得超過(guò)抵押物或質(zhì)物的價(jià)值。抵押率是指抵押貸款本金與抵押物價(jià)值之間的比值。

抵押率=抵押貸款本金÷抵押物價(jià)值

3、帳戶質(zhì)押與帳戶監(jiān)控：我國(guó)尚無(wú)帳戶質(zhì)押的規(guī)定，可采取帳戶監(jiān)管措施，但大型項(xiàng)目的國(guó)際融資中賬戶質(zhì)押經(jīng)常被使用。

銀行要求的帳戶監(jiān)管

（1）借款人收入帳戶由貸款銀行托管或監(jiān)管；

（2）建立償債資金專用帳戶；

（3）借款人如還款違約，銀行有權(quán)從借款人帳戶扣收到期及逾期的貸款本息。

注意：帳戶監(jiān)管不能對(duì)抗第三方，收費(fèi)權(quán)的質(zhì)押通常伴有帳戶監(jiān)管

4、借款人承諾：是一種較弱的間接保證。

（1）在貸款償清之前借款人保持一定的財(cái)務(wù)指標(biāo)限制（如：資產(chǎn)負(fù)債率、最高借款比率、最低所有者權(quán)益等）；

（2）財(cái)產(chǎn)不對(duì)任何其他人抵押；

（3）保持某些約定的基本財(cái)產(chǎn)，不出售、轉(zhuǎn)讓。

注意：借款人承諾一般在貸款合同中約定，借款人違背承諾的，債權(quán)人有權(quán)提前收回貸款。

5、控股股東承諾：在貸款清償之前保持對(duì)借款人的控制權(quán)，保持借款人的最低所有者權(quán)益額；保持對(duì)借款人提供一定額度的股東借款，并且銀行貸款優(yōu)先于股東借款受償。

控股股東承諾一般以附加貸款合同的形式來(lái)約定，如果控股股東違約，債權(quán)人有權(quán)提前收回貸款。

6、安慰函及支持函：安慰函或支持函一般由借款人的控股母公司向貸款銀行出具。安慰函或支持函一般不具有法律效力，是對(duì)貸款合同的一種間接保證。出具者以其社會(huì)資信取得銀行的信任。

7、政府支持函：政府機(jī)關(guān)可以對(duì)一些基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目出具安慰函或支持函。當(dāng)政府機(jī)關(guān)承諾安排財(cái)政資金或其它資金支持貸款償還時(shí)，政府的資金是項(xiàng)目的還款來(lái)源之一。

8、項(xiàng)目合同保證：項(xiàng)目的參與方合同對(duì)項(xiàng)目的債務(wù)提供了間接的保證。這類合同主要有：

（1）項(xiàng)目建設(shè)工程總承包合同——建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移至承包公司；

（2）項(xiàng)目產(chǎn)品的長(zhǎng)期銷售和服務(wù)合同——鎖定項(xiàng)目產(chǎn)品的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；

（3）項(xiàng)目主要原材料的長(zhǎng)期供給合同——將原材料采購(gòu)數(shù)量及價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給供給公司；

（4）項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)管理合同——特殊行業(yè)的投資或經(jīng)營(yíng)管理有時(shí)會(huì)委托專業(yè)公司來(lái)承擔(dān)，專業(yè)公司的專業(yè)技能可以保證項(xiàng)目的成功，間接降低項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)；

（5）項(xiàng)目技術(shù)轉(zhuǎn)讓及技術(shù)服務(wù)合同——轉(zhuǎn)讓技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)給提供技術(shù)的一方。