現金流量表是以一定的格式，借用貨幣的形式，綜合地反映有關現金流入、現金流出及現金凈流量等信息的報表。它所提供的會計信息有助于會計信息使用者較準確地評價企業的財務實力及投資價值，并有助于其正確地進行經濟決策。但是，會計信息使用者必須對現金流量表進行有效的分析，才能將現金流量表上的數據轉換成有用的信息。而就目前對現金流量表運用情況來看，人們在對現金流量表進行分析時往往過于注重分析方法，而不注意分析目的和內容；在分析方法上過于注重比率（指標）分析法，而未注意其他方法的運用。筆者認為，我們在進行現金流量表分析時，不僅應注意各種分析方法的運用，更應注重分析的目的和內容；在分析方法上也不能僅注意比率方法的運用，還應重視定性方法和結構分析法等其他方法的運用，尤其應重視比較現金流量表的運用；同時，在分析現金流量表時應結合其他有關資料，注意對未來現金流量的預測。因為，只有未來的現金流量才與信息使用者的決策最具相關性。因此，為了更有效地使用現金流量表，有必要對現金流量表分析的目的和內容加以更深入的研究，對分析方法也應有個全面的認識。下面，本文就這些問題談點自己的看法。

　　一、現金流量表分析的目的

　　現金流量表分析的目的取決于兩個方面：一是現金流量表的目的；另一是會計報表使用者需要。就其最終目的來說，現金流量表分析應“滿足”使用者的需要，也即現金流量表分析的目的是為了將現金流量表的數據轉換成有助于信息使用者進行經濟決策的信息。但是，上述“滿足”會受到現金流量表所提供的信息性質的限制。具體地說，現金流量表分析目的主要有：

　　1、解釋企業一定時期的收益與現金流量的差異及其原因。就評價企業業績來說，收益指標應是最好的指標。但由于通過損益表所提供的收益信息是財務會計收益，它是以權責發生制為基礎、遵循歷史成本原則和配比原則而計算出來的，僅僅是現金流量的估計數。財務會計收益能否最終轉化為現金，還取決于應收賬款能否及時足額地收回等其他有關因素。事實上，有許多企業雖有較好的盈利業績，但還是免不了面臨財務危機，甚至面臨破產或被兼并的危險。因此，“盈利必須輔以良好的現金流入”才是最有利的。因為，“它表明公司能及時地將收入轉化為現金”。

　　2、有助于投資人和債權人正確評估企業的償還債務的能力、支付股利的能力，以及對外籌資的能力�！皳p益表反映的企業盈利能力僅是企業業績的一個方面，一個企業可能盈利，但也許沒有足夠的現金償付債務”。因此，“現金流量信息對于事關企業短期償債能力的基礎非常重要”。不僅如此，企業獲取現金能力的大小，還關系到企業的勝利政策，尤其是能否及時地發放優先股股利。而上述兩個方面直接關系到投資人和債權人對企業的評價，直接關系到企業的財務環境和財務形象，直接關系到企業籌資能力及資金成本的高低。也就是說，企業現金流量的大小直接關系到企業短期和長期的經濟利益。

　　3、有助于報表使用者正確評價企業未來的現金流量。通過現金流量表及其分析，可以了解企業的經營活動、籌資活動及投資活動的現金流入和流出情況，從而便于分析了解企業未來可能的現金流入和現金流出的金額、時間及不確定性。同時，現金流量表還“披露與現金無關的投資及籌資活動，這對報表使用者制定合理的投資與信貸決策，評估企業未來的現金流量同樣具有重要意義”。

　　二、現金流量表分析的內容

　　現金流量表分析的內容主要是指通過對現金流量表的分析，應該或能夠獲取哪幾個方面的信息。根據現金流量表的結構、各項目的涵義和信息使用者的需要，分析現金流量表可以取得如下幾個方面的信息：

　　1、籌資方面的信息。企業籌資能力的大小及其籌資環境是債權人和投資人共同關心的問題。通過對籌資能力和籌資環境的分析，可有助于他們正確地進行經濟決策。這是因為，籌資活動現金流量信息，不僅關系到企業目前現金流量的多少，而且還關系到企業未來現金流量的大小，以及企業資本結構和資金成本等問題。而現行現金流量表中的籌資活動所產生的現金流量，既包括所有者權益性籌資（簡稱權益性籌資，下文同）的現金流入量和流出量，又包括債務性籌資的現金流入量和流出量。因此，在分析時，分析者不能僅僅看籌資活動產生的現金凈流量是正，還是負，而更應注意籌資活動產生的現金凈流量是由權益性籌資引起的，還是由債務性籌資活動引起的。如果籌資活動現金凈流量是正的，而且主要是由債務性籌資活動所引起的，則一方面說明企業的債務將會增加，資金來源增加，資本結構中負債比例將會提高，當然，企業的財務風險也就會增加；另一方面也預示著企業未來現金流出量將會增加；如果籌資活動現金凈流量是負的，而且負值現金凈流量主要是由于債務性籌資活動所引起的，通過比較現金流量表并結合資產負債表及其附注，就可說明企業是否處于債務償付期。若如此，則說明一方面企業在近期可能會有大量的現金流出；另一方面還應結合經營活動的現金流量情況及企業生產經營情況，分析企業未來的資金需要量。通過分析，分析者可以判明企業可能會有大量籌資的需求。

　　2、投資方面的信息。企業對外投資情況及其效果也是投資人和債權人共同關心的問題。因為企業對外投資及其效益的好壞，直接關系到企業的盈利和損失。同時，投資收益質量的好壞，即投資收益收現比例的大小，也直接關系到投資人和債權人的經濟利益能否實現�，F金流量表中的投資活動所產生的現金流量信息，可以幫助投資人和債權人對企業投資活動及其效益進行評價，從而幫助他們作出正確的經濟決策。

　　3、與企業戰略有關的信息。對投資活動產生的現金流量的分析，可以先從投資活動現金凈流量開始。如果投資活動現金凈流量是正值，除了收到的是利息收入及債權性投資的收回外，收到的現金是由于固定資產、無形資產等投資活動所產生的，則說明企業有可能處于轉軌階段，或有可能調整其經營戰略等。若投資活動現金凈流量為負值，而且主要是由于非債權性投資活動所引起的，則說明企業可能處于擴張性階段。在一般情況下，預示著企業在將來會有相應的現金流入。但在分析時，還應結合企業投資的方向分析其投資風險，從而進一步確定投資活動現金流入的風險、時間和金額。