金融危機昭示七大教訓
來源：發布時間：2009-01-14
中國證監會風險處置辦公室主任吳清10日在“第十三屆中國資本市場論壇”上表示，華爾街的失敗有其必然性，國內的金融機構、監管部門可以從中汲取七方面啟示。
吳清指出，首先，金融機構的產品創新應當有度。而所謂“度”的概念，可以從兩方面界定，一是風險“可控、可測、可承受”，一是以客戶為中心并適當銷售，而非以自我服務為中心。
吳清指出，首先，金融機構的產品創新應當有度。而所謂“度”的概念，可以從兩方面界定，一是風險“可控、可測、可承受”，一是以客戶為中心并適當銷售，而非以自我服務為中心。
第二，金融機構要管理風險，而不是冒險。
第三，投資銀行是金融服務商，而非投機商。
第四，激勵機制應該重在鼓勵長期追求。激勵機制也需要外部要求進行約束，讓金融機構有所追求，也有所畏懼。
第五，金融監管必須化解系統性風險。經過三年綜合治理，證券行業歷史積累的系統性風險已經徹底化解，很多管理制度也得以建立，“其中有些如凈資本監管恰好是美國較早使用而又被他們丟掉的經驗，這一點值得我們總結”。
第六，系統性風險并非銀行所獨具。在當前金融創新的條件下，非銀行金融機構，包括投資銀行在內，也可以制造系統性的風險。
第七，盡管華爾街失敗了，但華爾街所代表的市場化融資模式及投資銀行的功能，仍值得國內學習和借鑒，吳清表示，國內資本市場在這方面發展得還遠遠不夠。
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