2011年咨詢工程師考試政策分析與評價考點(diǎn)（45）

    備考2011年咨詢工程師考試，育路教育網(wǎng)小編特為大家整理了2011年咨詢工程師考試政策分析與評價考點(diǎn)，希望對大家有所幫助，取得一個好的成績！

    三、公司融資項(xiàng)目資本金——自有資金

    1、可用于項(xiàng)目建設(shè)的貨幣資金

    1）既有法人現(xiàn)有貨幣資金；

    2）未來生產(chǎn)經(jīng)營中可能獲得的盈余資金。

    （1）現(xiàn)有貨幣資金，是指企業(yè)現(xiàn)有的庫存現(xiàn)金、銀行存款中扣除保持必要的日常經(jīng)營所需貨幣資金后，多余的資金可用于項(xiàng)目投資。

    （2）未來生產(chǎn)經(jīng)營中可能獲得的盈余資金，是指在擬建項(xiàng)目的建設(shè)期間，企業(yè)可以從生產(chǎn)經(jīng)營中獲得新的現(xiàn)金，扣除生產(chǎn)經(jīng)營開支及其它日常開支后，剩余部分可用于項(xiàng)目投資。

    可用于再投資及償還債務(wù)的企業(yè)經(jīng)營凈現(xiàn)金=凈利潤+折舊+無形及其它資產(chǎn)攤銷—流動資金占用的增加—利潤分紅—利潤中需要留作企業(yè)盈余公積金和公益金的部分

    幾個相關(guān)的概念：

    經(jīng)營凈現(xiàn)金流量=經(jīng)營凈收益-流動資金占用的增加=凈利潤+折舊+無形及其它資產(chǎn)攤銷+財務(wù)費(fèi)用—流動資金占用的增加

    經(jīng)營凈收益=凈利潤+折舊+無形及其他資產(chǎn)攤銷+財務(wù)費(fèi)用

    2、資產(chǎn)變現(xiàn)的資金

    通常包括：流動資產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)變現(xiàn)為現(xiàn)金的資金。

    企業(yè)可以轉(zhuǎn)讓變現(xiàn)的資產(chǎn)：短期投資、長期投資、固定資產(chǎn)。流動性強(qiáng)的資產(chǎn)變現(xiàn)較容易。

    企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)可以采取的方式：單項(xiàng)資產(chǎn)變現(xiàn)、資產(chǎn)組合變現(xiàn)、股權(quán)轉(zhuǎn)讓變現(xiàn)、經(jīng)營權(quán)變現(xiàn)、對外長期投資變現(xiàn)和證券資產(chǎn)變現(xiàn)。

    3、資產(chǎn)經(jīng)營權(quán)變現(xiàn)的資金

    4、直接使用非現(xiàn)金資金

    四、項(xiàng)目融資項(xiàng)目資本金——組建新的獨(dú)立法人，項(xiàng)目資本金是新建法人的資本金。

    新建法人一般是企業(yè)法人，包括：有限責(zé)任公司、股份公司、合作制公司等。

    新建企業(yè)法人融資的項(xiàng)目資本金投入的方式主要有注冊資金方式和準(zhǔn)資本金方式。

    1、注冊資金方式

    企業(yè)法人的資本金通常以注冊資金的方式投入。

    2、準(zhǔn)資本金方式

    有三種形式

    優(yōu)先股

    可轉(zhuǎn)換債券

    股東借款

    1）優(yōu)先股；優(yōu)先股股東不參與公司的經(jīng)營，不享有控制權(quán)。優(yōu)先股一般不需要還本，需要支付固定股息。※優(yōu)先股后于其它債權(quán)受償。對于一般股東，優(yōu)先股是一種負(fù)債，而對于項(xiàng)目公司的貸款債 權(quán)人，可把優(yōu)先股視為項(xiàng)目資本金。

    優(yōu)先股股息有一個固定的數(shù)額或比例，可以優(yōu)先普通股股東領(lǐng)取股息；如果公司破產(chǎn)清算，優(yōu)先股股東對公司剩余財產(chǎn)有優(yōu)先于普通股股東的要求權(quán)。優(yōu)先股一般不參與公司的紅利分配，持股人沒 有表決權(quán)，也不能參與公司的經(jīng)營管理。

    優(yōu)先股股票相對于其它債務(wù)融資，通常處于較后的受償順序，且股息在稅后利潤中支付。在項(xiàng)目評價中優(yōu)先股股票視為項(xiàng)目資本金。

    2）可轉(zhuǎn)換債券：有以下特點(diǎn)：

    ①債權(quán)性

    ②股權(quán)性

    ③可轉(zhuǎn)換性

    可轉(zhuǎn)換債利率一般低于普通企業(yè)債券利率。※在項(xiàng)目評價中可轉(zhuǎn)換債視為項(xiàng)目債務(wù)資金。

    3）股東借款：股東借款可以減少注冊資金，要吧獲得利息在稅前支付的優(yōu)惠。※若事先約定了股東借款后于項(xiàng)目貸款受償?shù)臈l件，對于項(xiàng)目貸款人而言，可視作項(xiàng)目的資本金。