2011年咨詢工程師考試政策分析與評價考點（39）

    備考2011年咨詢工程師考試，育路教育網小編特為大家整理了2011年咨詢工程師考試政策分析與評價考點，希望對大家有所幫助，取得一個好的成績！

    二、建設期利息估算

    建設期利息是指項目借款在建設期內發生并計入固定資產原值的利息。

    在完成的建設投資估算和分年投資計劃基礎上，根據籌資方式（銀行貸款、企業債券）、金融及籌資費率（銀行貸款利率、企業債券發行手續費率）等進行計算。計算方法：（一般采用后2種）

    1、借款在年初發生：各年利息=（上一年的本息累計+本年借款）×年利率。

    2、借款額在各年均衡發生：（上一年年末借款本息累計+本年借款額/2）×年利率（復利計算）

    3、借款額在各年均衡發生：（上一年年末借款本金累計+本年借款額/2）×年利率（單利計算）

    三、流動資金估算

    流動資金是項目投產后，為進行正常生產經營，用于購買原材料、燃料和支付工資及其他經營費用等所必不可少的周轉資金。是伴隨著固定資產投資而發生的永久性流動資產投資，不包括運營中需 要的臨時性營運資金。等于項目投產運營后所需全部流動資產扣除流動負債后的余額。

    流動資金估算：

    一般項目采用分項詳細估算法，※在項目決策分析與評價的建議書階段或者小型項目可采用擴大指標法。

    （一）分項詳細估算法

    流動資金=流動資產（應收賬款+現金+存貨）-流動負債（應付帳款+預收帳款）

    流動資產=應收賬款+現金+存貨

    流動負債=應付帳款+預收帳款=購買燃料，材料費

    流動資金本年增加額=本年流動資金-上年流動資金

    存貨=外購原材料、燃料+其它材料+在產品+產成品

    （二）擴大指標估算法：按流動資金占某種基數的比率估算流動資金

    一般常用的基數有：銷售收入、經營成本，總成本費用、建設投資。適用于項目建議書階段。

    1、產值資金率估算法：

    流動資金=年產值×產值資金率=年銷售收入×銷售收入資金率

    2、經營成本（或總成本費用）資金率估算法：

    流動資金=年經營成本×資金率=年總成本×資金率

    注意：一些工業項目，尤其是采掘工業項目常采用這種經營成本（或總成本費用）資金率估算法。

    （三）流動資金估算應注意以下問題

    1、分項詳細計算時，確定最低周轉天數時應依據項目的特點，并考慮一定的保險系數分項來確定。

    2、流動資金的估算應根據不同的生產運營計劃分年來進行。

    3、用詳細估算法計算流動資金，需以經營成本及其中的某些科目為基數，因此，實際上流動資金估算應在經營成本估算之后進行。

    4、不同生產負荷下的流動資金是按照相應負荷時的各項費用計算出來的，不能用100%負荷下的流動資金乘以不同生產負荷的負荷百分數求得。