2009年自考“財務管理學”疑難解答

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1.簡述財務管理的基本環節。

    財務管理的基本環節是指財務管理工作的各個階段，包括：

    （1）財務預測。是根據財務活動的歷史資料，考慮現實的要求和條件，對企業未來的財務活動和財務成果作出科學的預計和測算。它既是兩個管理循環的聯結點，又是財務計劃環節的必要前提。

    （2）財務計劃。是運用科學的技術手段和數學方法，對目標進行綜合平衡，制訂主要計劃指標，擬定增產節約措施，協調各項計劃指標。它是落實企業奮斗目標和保證措施的必要環節。

    （3）財務控制。是在生產經營活動的過程中，以計劃任務和各項定額為依據，對資金的收入、支出、占用、耗費進行日常的計算和審核，以實現計劃指標，提高經濟效益。它是落實計劃任務、保證計劃實現的有效手段。

    （4）財務分析。是以核算資料為主要依據，對企業財務活動的過程和結果進行調查研究，評價計劃完成情況，分析影響計劃執行的因素，挖掘企業潛力，提出改進措施。

    （5）財務檢查。是以核算資料為主要依據，對企業經濟活動和財務收支的合理性、合法性和有效性所進行的檢查。它是實現財務監督的主要手段。

    以上這些管理環節，互相配合，緊密聯系，形成周而復始的財務管理循環過程，構成完整的財務管理工作體系。

    2.資金時間價值的表現形式和實際內容是什么？

    資金時間價值的表現形式通常是利息率（或利息額）。

    資金時間價值的實際內容是社會資金利潤率。各種形式的利息率（貸款利率、股利率、債券利率等）的水平，就是根據社會資金利潤率確定的。一般的利息率除包括風險價值和通貨膨脹因素。作為資金時間價值表現形式的利息率。應以社會平均資金利潤率為基礎，而又水應高于這種資金利潤率。

    3.企業籌集資金有哪些要求？

    企業籌集資金的基本要求，是要研究影響籌資投資的多種因素，講求資金籌集的綜合經濟效益。具體要求是：

    （1）合理確定資金需要量，控制資金投放時間。即要從投資的數量和時期來確定籌資的數量和時期，這是節約資金使用的必要條件。

    （2）周密研究投資方向，大力提高投資效果。即要從投資的流向來研究投資的回收，把籌資效果統一起來進行分析。

    （3）認真選擇籌資來源，力求降低資金成本。即要從各種籌資渠道和方式的結合中，制定最佳籌資方案，以便降低綜合資金成本。

    （4）適當安排自有資金比例，正確進行負債經營。即要從自有資金和借入資金的不同成本出發，進行合理配置，以便利用財務杠桿，適當降低籌資成本。

    此外，還要遵守國家有關法規，維護各方合法權益。

    4.企業資本金籌集期限制度有哪幾種？我國現行財務法規規定采用哪種辦法？

    企業資本金籌集期限制度通常有以下三種：

    （1）實收資本制。即在企業成立時，需確定資本金總額，一次籌足，實收資本與注冊資本數額一致，否則企業不難能成立。

    （2）授權資本制。即在企業成立時，雖然也要確定資本金總額，但是否一次籌足，與企業成立無關，只要籌集了第一期資本，企業可成立，其余部分由董事會在公司成立后進行籌集。

    （3）折衷資本制。即企業成立時確定資本金總額，不一定一次籌足，但是要規定首期出資額或比例及最后一期繳清資本的期限。

    我國《工業企業財務制度》規定："資本金可以一次或者分期籌集。一次性籌集的，從營業執照簽發之日起6個月內籌足。分期籌集的，最后一期出資應當在營業執照簽發之日起3年內繳清，其中，第一次投資者出資不得低于15%，并且在營業執照簽發之日起3個月內繳清。"其他企業財務制度也作了類似的規定。從以上規定內容看，基本上屬于折衷資本制。  5.簡述資金成本的含義、性質和作用。

    資金成本是企業為籌集和使用資金而付出的代價，包括資金籌集的費用和資金占用費用。它通常以相對數即資金成本率來表示。

    資金成本的性質表現在三個方面：

    （1）資金成本是商品經濟條件下資金所有權和資金使用權分離的產物；

    （2）資金成本具有一般產品成本的基本屬性即同為資金耗費，但又不同于帳面成本，而屬于預測成本，其一部分計入成本費用，相當一部分則作為利潤分配處理；

    （3）資金成本的基礎是資金時間價值，但通常還包括投資風險價值和物價變動因素。

    資金成本的作用主要有三個方面：

    （1）資金成本是選擇資金來源、擬定籌資方案的依據；

    （2）資金成本是評價投資項目可行性的主要經濟標準；

    （3）資金成本是評價企業經營成果的最低尺度。

    6.什么是流動資金周轉率？它有哪幾種表示方法？

    流動資金周轉率是反映流動資金周轉速度，即流動資金周轉所用時間的指標。它一般有兩種表示方法；

    （1）周轉次數。是指一定時期內流動資金完成的周轉次數。其計算公式為；

    周轉次數＝周轉額/流動資金平均占用額

    （2）周轉天數。是指流動資金周轉一次所需天數（即周轉期）。其計算公式為；

    周轉天數＝計劃期日數/周轉次數＝流動資金平均占用額×計劃期日數/周轉額

    7.何為信用政策？它包括哪些內容？

    信用政策是企業根據自身營運情況制定的有關應收帳款的政策。它主要由以下四方面內容構成；

    （1）信用期限。是企業給予用戶的付款時間，即用戶從購貨到必須付款的時間間隔。

    （2）信用標準。是企業接受用戶賒銷條件時，用戶必須具備的最低財務能力。

    （3）現金折扣。是企業為鼓勵用戶提前付款而給予的債務扣除。

    （4）收帳政策。是當企業的信用條件被違反時，企業應采取的收帳策略。

    8.核定存貨資金定額的方法有哪幾種？

    核定存貨資金定額的方法通常有定額日數計算法、因素分析法、比例計算法和余額計算法。

    （1）定額日數計算法；是根據資金完成一次循環所需要的天數即資金定額日數和每日平均周轉額即每日平均資金占用額來計算存貨資金定額的方法。

    （2）因素分析法；是以有關存貨資金項目上年度的實際平均占用額為基礎，根據計劃年度的生產任務和加速存貨資金周轉的要求，進行分析調整，來計算存貨資金定額的方法。

    （3）比例計算法：是根據影響存貨資金需要量的相關指標的變動情況，按比例推算存貨資金定額的方法。

    （4）余額計算法：是以基年結轉余額為基礎，根據計劃年度發生額，攤銷額來計算存貨資金定額的方法。 9.簡述固定資產需用量的核定。

    核定固定資產需用量，應注意結合生產技術和生產組織的特點，分清主次，抓住重點。在企業全部固定資產中生產設備是企業進行生產活動的主要物質技術基礎，要重點搞好生產設備需用量的核定。核定生產設備需用量的基本方法，是將生產設備的生產能力和企業確定的計劃生產任務進行比較，在此基礎上平衡生產設備的需用量。其計算公式為：某項生產設備需用量＝計算生產任務（實物量或臺時量）/單臺設備生產能力（實物量或臺時量）

    10.簡述固定資產投資效益的預測方法。

    固定資產投資效益的預測方法可分為非貼現法和貼現法兩類。

    非貼現法主要有：

    （1）投資利潤率。即每年收回的利潤額與投資總額的比率，主要研究投資項目能否以較少的投入取得較多的收益。其計算公式為：

    投資利潤率＝年利潤總額/投資總額×100%

    （2）投資回收期。即投資總額與每年收回資金額（通常包括項目使用后每年新增的利潤額和每年提取的折舊額）的比率，主要研究投資于項目上的資金能否在最短時間內收回。其計算公式為：投資回收期＝投資總額/（年新增利潤額+年折舊額）

    貼現法是把不同時期的現金流出量和流入量，按統一的貼現率折算成一定時日的現值，然后進行分析比較，以考察固定資產的投資效益。主要有：

    （1）凈現值。是指投資報酬總現值與投資額現值的差額，即：

    凈現值＝投資報酬總現值－投資額現值

    凈現值如大于零，說明投資收益大于投資總額，投資方案有利；凈現值如等于零或小于零，則投資方案無利或不利。對兩個或兩個以上投資方案進行比較時，則應選擇凈現值最大的投資方案。

    （2）現值指數。是指投資報酬總現值與投資額現值的比率，即：

    現值指數＝投資報酬總現值/投資額現值

    現值指數如大于1，說明投資風險收益大于投資總額，投資方案有利；現值指數如等于1或小于1；則投資方案無利或不利。

    11.簡述企業對外投資風險的內容。

    對外投資是指企業由于對外投資遭受經濟損失的可能性，或者說不能獲得預期投資收益的可能性。它主要有：

    （1）利率風險。是指由于銀行存款利率或其他投資收益率變化，使對外投資收益相對減少的風險。

    （2）購買力風險。是指由于物價上漲、通貨膨脹而給企業帶來的風險。

    （3）市場風險：是指由于政治性因素自然災害等客觀因素和人為的主觀因素導致企業無法實現預期收益，而給企業帶來的風險。

    （4）外匯風險。是指由于匯率變動而對企業以外幣計價的資產、負債、收入、支出所產生的影響。

    （5）決策風險。是指企業在對外投資中由于決策失誤或管理不善，致使經營虧損甚至企業破產，而對企業應獲取的投資本利所產生的影響。

    12.簡述投資基金投資的特點。

    投資基金投資是一種特殊形態的股票投資，它具有如下特點：

    （1）投資基金可以為投資者提供更多的投資機會；

    （2）投資基金投資只需支付少量的管理費用，就可以獲得專業化的管理服務；

    （3）投資基金種類眾多，投資者可以根據自己偏好，選擇不同類型的基金；

    （4）投資基金的流動性好。  13.企業財務部門在成本管理方面的主要工作有哪些？

    企業財務部門作為廠長領導下從事成本管理的專業部門，對成本管理負有主要責任。它在成本管理方面的主要工作有：

    （1）制定和組織執行全廠成本管理制度，大力宣傳有關成本管理的方針、政策，提高廣大職工的成本意識；

    （2）在深入挖掘降低成本潛力的基礎上，進行成本預測分析，編制成本計劃；

    （3）加強成本控制，核算產品成本，編制成本報表；

    （4）檢查、考核和綜合分析全廠成本計劃的完成情況和增產節約的經濟效果；

    （5）組織和指導各車間、部門開展成本管理工作，總結和推廣先進經驗，不斷提高企業成本管理水平。

    14.在社會主義市場經濟中，產品成本具有哪些作用？

    在社會主義市場經濟中，產品成本的作用主要有：

    （1）是反映和監督勞動耗費的工具；

    （2）是補償生產耗費的尺度；

    （3）是推動企業提高經營管理水平的重要杠桿；

    （4）是制訂產品價格的一項重要依據。

    15.簡述股份制企業的股利分配政策。

    股利分配政策是指股份制企業確定股利以及與之有關的事項所采取的方針和策略，其核心是正確處理公司與投資者之間，當前利益與長遠利益之間的關系，從實際情況出發，確定股利支付比率或金額。常用的股利分配政策有：

    （1）剩余股利政策。即將公司的稅后可分配利潤首先用作內部融資，在滿足投資需要后，剩余部分用于向股東分配股利。

    （2）穩定股利政策。即支付給股東的股利總是維持在一定水平上，不隨盈利的增減變化而變化。

    （3）變動股利政策。即支付給股東的股利隨盈利的增減變化而變化。

    （4）正常股利加額外股利政策。公司一般每年按固定數額向股東支付正常股利，當盈利有較大幅度增長時，再加付一部分額外股利。

    16.簡述防范外匯風險的各種方法。

    外匯風險的防范是指企業針對外匯市場匯率可能出現的變化作出相應的決策，采取有效的方法減緩或消除外匯風險對企業的影響。防范外匯風險的主要方法有：

    （1）即期外匯買賣；

    （2）遠期外匯買賣；

    （3）貨幣掉期外匯買賣；

    （4）外匯期權交易；

    （5）資產負債平衡法；

    （6）資金調度法；

    （7）幣種選擇法；