第十二章 風險分析

第一節(jié) 不確定性與風險(了解)

一、不確定性與風險的關(guān)系

(一)不確定性是風險的起因

(二)不確定性與風險相伴而生

(三)不確定性與風險的區(qū)別

(四)投資項目的不確定性與風險

例題：以下說法正確的有( )。

A.不可以用是否得知發(fā)生的可能性來區(qū)分不確定性與風險;

B.不知發(fā)生的可能性時，稱之為不確定性，而已知發(fā)生的可能性，就稱之為有風險;

C.在經(jīng)濟活動中，風險是不以人們意志為轉(zhuǎn)移地客觀存在的，但投資項目卻例外;

D.風險大小與損失發(fā)生的可能性成正比，但與損失的嚴重性無關(guān)。 答案：B

分析：A應(yīng)為“可以用是否得知發(fā)生的可能性來區(qū)分不確定性與風險”。C應(yīng)為“在經(jīng)濟活動中，風險是不以人們意志為轉(zhuǎn)移地客觀存在著。投資項目也不例外”。D應(yīng)為“風險大小既與損失發(fā)生的可能性(概率)成正比，也與損失的嚴重性成正比”。

二、不確定性分析與風險分析

與“不確定性”和“風險”的關(guān)系一樣，不確定性分析與風險分析也是既有聯(lián)系又有區(qū)別。

不確定性分析(指敏感性分析)與風險分析的主要區(qū)別在于兩者的分析內(nèi)容、方法和作用不同。

不確定性分析與風險分析之間也有一定的聯(lián)系。

例題：以下有關(guān)不確定性分析正確的為( )。

A.不確定性分析與風險分析僅有區(qū)別沒有聯(lián)系;

B.不確定性分析通過預(yù)知不確定因素可能出現(xiàn)的各種狀況發(fā)生的可能性，求得其對投資項目影響發(fā)生的可能性，進而對風險程度進行判斷;

C.由不確定性分析不可以得知影響項目效益的敏感因素和敏感程度，但卻可知不利影響發(fā)生的可能性;

D.通過敏感性分析所找出的敏感因素又可作為概率分析風險因素的確定依據(jù)。 答案：D

分析：A應(yīng)為“不確定性分析與風險分析既有聯(lián)系又有區(qū)別”。B中“不確定性分析”應(yīng)為“風險分析”。C中“不可以得知”應(yīng)為“可以得知”，“可知”應(yīng)為“不可知”;或者把“不確定性分析”改為“風險分析”。