2012年咨詢師方法與實(shí)務(wù)模擬試題二（2）

    二、某項(xiàng)目建設(shè)期為2年，生產(chǎn)期為8年。項(xiàng)目建設(shè)投資（含工程費(fèi)、其他費(fèi)用、預(yù)備費(fèi)用）3100萬(wàn)元，預(yù)計(jì)全部形成固定資產(chǎn)。固定資產(chǎn)折舊年限為8年，按平均晗薹�紦溟戂旧，残值嘛棧�%.在生產(chǎn)期末回收固定資產(chǎn)殘值。

    建設(shè)期第一年投入建設(shè)資金的60%，第二年投入40%，其中每年投資的50%為自有資金，50%由銀行貸款，貸款年利率為7%，建設(shè)期只計(jì)息不還款。生產(chǎn)期第一年投入流動(dòng)資金300萬(wàn)元，全部為自有資金。流動(dòng)資金在計(jì)算期末全部回收。

    建設(shè)單位與銀行約定：從生產(chǎn)期開(kāi)始的6年間，按照每年等額還本利息照付方式進(jìn)行償還。

    預(yù)計(jì)生產(chǎn)期各年的經(jīng)營(yíng)成本均為2600萬(wàn)元，銷(xiāo)售收入在計(jì)算期第三年為3800萬(wàn)元，第四年為4320萬(wàn)元，第五至十年均為5400萬(wàn)元。假定銷(xiāo)售稅金及附加的稅率為6%，所得稅率為33%，行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期（PC）為8年，行業(yè)基準(zhǔn)收益率為12%.

    問(wèn)題：

    1、計(jì)算期第三年初的累計(jì)借款是多少（要求列出計(jì)算式）？

    2、編制項(xiàng)目還本利付息表（將計(jì)算結(jié)果填入項(xiàng)目還本付表2）。

    3、計(jì)算固定資產(chǎn)殘值及各年固定資產(chǎn)折舊額（要求列出計(jì)算式）。

    4、編制項(xiàng)目現(xiàn)金流量表（將現(xiàn)金流量有關(guān)數(shù)據(jù)填入現(xiàn)金流量表3）。

    5、計(jì)算動(dòng)態(tài)投資回收期、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率和財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（要求列出計(jì)算式），并評(píng)價(jià)本項(xiàng)目是否可行？

    （注：計(jì)算結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后2位）

    表2 某項(xiàng)目還本付息表 單位：萬(wàn)元

    序號(hào) 年份 項(xiàng) 目 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

    1 年初累計(jì)借款

    2 本年新增借款

    3 本年應(yīng)計(jì)利息

    4 本年應(yīng)還本金

    5 本年應(yīng)還利息

    表3 某項(xiàng)目現(xiàn)金流量表計(jì)算 單位：萬(wàn)元

    序號(hào) 年份 項(xiàng) 目 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

    1 現(xiàn)金流入

    1.1 銷(xiāo)售收入

    1.2 回收固定資產(chǎn)殘值

    1.3 回收流動(dòng)資金

    2 現(xiàn)金流出

    2.1 建設(shè)投資

    2.2 流動(dòng)資金

    2.3 經(jīng)營(yíng)成本

    2.4 長(zhǎng)期借款利息

    2.5 銷(xiāo)售稅金及附加

    2.6 所得稅

    3 凈現(xiàn)金流量

    4 累計(jì)凈現(xiàn)金流量

    5 凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值

    6 累計(jì)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值