為了幫助考生系統(tǒng)的復(fù)習(xí)國際商務(wù)師課程 全面的了解國際商務(wù)師考試的相關(guān)重點，小編特編輯匯總了 2011年國際商務(wù)師相關(guān)資料 希望對您參加本次考試有所幫助�。�

    我國實行開放政策以來，開始涉足國際商品期貨交易領(lǐng)域，在我國也開設(shè)了商品交易所。因此，有必要了解和掌握有關(guān)期貨交易的基本知識，以便在我國對外貿(mào)易業(yè)務(wù)中利用期貨交易轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險的技術(shù)，避免或減少國際市場上商品價格不利變動給我們帶來的損失。

    期貨交易（Futures Transaction）是眾多的買主和賣主在商品交易所內(nèi)按照一定的規(guī)則用喊叫并借助手勢進(jìn)行討價還價，通過激烈競爭達(dá)成交易的一種貿(mào)易方式。期貨交易不同于商品貿(mào)易中的現(xiàn)貨交易。眾所周知，在現(xiàn)貨交易的情況下，買賣雙方可以任何方式，在任何地點和時間達(dá)成實物交易。賣方必須交付實際貨物，買方必須支付貨款。而期貨交易則是在一定的特定期貨市場上，即在商品交易所內(nèi)，按照交易所預(yù)先制訂的標(biāo)準(zhǔn)期貨合同進(jìn)行期貨買賣。成交后買賣雙方并不移交商品的所有權(quán)，因為期貨交易具有下列幾個特點：

    1、期貨交易不規(guī)定雙方提供或者接受實際貨物；

    2、交易的結(jié)果不是轉(zhuǎn)移實際貨物，而是支付或者取得簽訂合同之日與履行合同之日的價格差額；

    3、期貨合同是由交易所制訂的標(biāo)準(zhǔn)期貨合同，并且只能按照交易所規(guī)定的商品標(biāo)準(zhǔn)和種類進(jìn)行交易；

    4、期貨交易的交貨期是按照交易所規(guī)定的交貨期確定的，不同商品，交貨期不同；

    5、期貨合同都必須在每個交易所設(shè)立的清算所進(jìn)行登記及結(jié)算。

    期貨交易，根據(jù)交易者的目的而有兩種不同性質(zhì)的種類：一是利用期貨合同作為賭博的籌碼，通過買進(jìn)賣出而從價格漲落的差額中追逐利潤的純投機活動；一種是真正從事實物交易的人做套期保值。前一種在商業(yè)習(xí)慣上稱為買空賣空，它是投機者根據(jù)自己對市場前景的判斷而進(jìn)行的賭博性投機活動。所謂買空，又稱多頭，是指投機者估計價格要跌，買進(jìn)期貨；一旦期貨漲價，再賣出期貨，從中賺取差價。所謂賣空，又稱空頭，是指投機者估計價格要跌，賣出期貨；一旦期貨漲價，再買進(jìn)期貨，從中賺取差價。后一種在商業(yè)習(xí)慣上稱為套期保值，又稱為海琴（Hedging）。保值的種類和方式很多，基本上有以下兩種：

    1、賣期保值（Selling Hedging）。經(jīng)營者買進(jìn)一批日后交貨的實物，為了避免在以后交貨時該項商品的價格下跌而遭受損失，就可在交易所預(yù)售同一時期交貨的同樣數(shù)量的期貨合同。這樣，即使將來貨價下跌，已經(jīng)買進(jìn)的實物在價格上受到虧損，但他可以從期貨合同交易所獲得的盈利來進(jìn)行補償。如果買進(jìn)現(xiàn)買現(xiàn)賣的實物，例如制造廠買進(jìn)生產(chǎn)原料進(jìn)行加工，但為防止日后該原料價格下跌，亦可在買進(jìn)現(xiàn)貨的同時在交易所賣出同等數(shù)量的期貨，以此進(jìn)行保值，將來價格跌落，以低價買進(jìn)該項數(shù)量的沖抵期貨，就可以從期貨交易中賺取的利潤彌補先前以高價買進(jìn)現(xiàn)貨所受的損失。

    2、買期保值（Buying Hedging），與賣期保值相反，經(jīng)營者賣出一筆日后交貨的實物，為了避免在以后交貨時該項商品的價格上漲而遭受損失，則可在交易所內(nèi)買進(jìn)同一時期交貨的同樣數(shù)量的期貨合同。這樣，將來貨物價格如果上漲，他也同樣可以從期貨交易的盈利中補償實物交易的損失。

    進(jìn)行套期保值的主要依據(jù)是：實物交易市場價格與期貨市場價格的變動方向和規(guī)模是相同的。當(dāng)然在具體實際業(yè)務(wù)上，價格上漲、下跌要受多種因素的影響和制約，所以有時并不完全一致，尤其在漲、跌幅度上通常存在著差異，從而使套期保值的效果受到一定影響。套期保值主要用于轉(zhuǎn)移實物交易價格發(fā)生不利變化可能帶來的風(fēng)險。如果實物買賣價格趨勢向有利方向發(fā)展，則做套期限保值不僅不起作用，有時還會起反作用，使實物交易由于價格有利變動而帶來的好處為期貨交易的虧損所抵消。氫所以，估計實物價格是向有利方向發(fā)展時就沒有必要做套期保值。