六、資本金籌措、債務資金籌措和融資方案設計與優化、資金結構、資金成本和融資風險分析(頁碼：《項目決策分析與評價》224～236、242～257)

(一)資本金籌措

1.項目資本金制度

(1)概念

(2)資本金資金來源：

(3)計算基數

2.對外商投資企業注冊資本的要求

見教材P226表7-2

3.既有法人項目資本金籌措

(1)內部資金來源

(2)外部資金來源

4.新設法人項目資本金籌措

(1)新設法人項目資本金的形成分為兩種形式

(2)由初期設立的項目法人籌集資本金的兩種主要形式

(二)債務資金籌措

1.債務資金籌措方案研究

(1)債務資金籌措應考慮的主要方面。7個

(2)債務資金的基本要素。6個

2.債務資金的資金來源和融資方式

(1)信貸方式融資。包括商業銀行貸款;政策性銀行貸款;出口信貸;外國政府貸款;國際金融機構貸款;銀團貸款;股東借款。

(2)債券方式融資。包括企業債券;可轉換債券。

(3)租賃方式融資。包括經營租賃;融資租賃。

3.債務融資信用保證措施

(1)融資信用保證方式。9種

(2)融資信用保證結構評價。

(三)融資方案設計與優化

1.編制項目資金籌措方案

(1)編制項目資金來源計劃表。

(2)編制總投資使用計劃和資金籌措表。

應注意的兩個問題：各年度的資金平衡;建設期利息。

2.資金結構分析

(1)項目資本金與債務資金比例;

(2)項目資本金結構;

(3)債務資金結構。

3.融資風險分析

(1)資金運用風險。

(2)項目控制風險。

(3)資金供應風險。

(4)資金追加風險。

(5)利率及匯率風險。包括利率風險;匯率風險。

4.資金成本分析

(1)資金成本構成

(2)權益資金成本分析。包括優先股資金成本;普通股資金成本。

(3)所得稅前的債務資金成本分析。包括借款資金成本計算;債券資金成本計算;融資租賃資金成本計算。

(4)所得稅后的債務資金成本。

(5)扣除通貨膨脹影響的資金成本。

(6)加權平均資金成本。