第三節 資本金籌資(熟悉)

現代公司的資金來源構成分為兩大部分：股東權益資金及負債。

項目資本金是指由項目的發起人、股權投資人(以下稱投資者)以獲得項目財產權和控制權的方式投入的資金。

一、項目資本金制度

國有單位和集體投資項目必須首先落實資本金才能進行建設。個體和私營企業的經營性投資項目參照執行。公益性投資項目不實行資本金制度。

作為計算資本金基數的總投資，是指投資項目的建設投資與鋪底流動資金之和。

外商投資項目(包括外商投資、中外合資、中外合作經營項目)目前不執行上述項目資本金制度，而是按照外商投資企業的有關法規執行。

按照目前有關法規，要求外商投資企業的注冊資金與生產經營規模相適應，明確規定了注冊資金占投資總額的最低比例見表6—2。這里的投資總額是指投資項目的建設投資與流動資金之和。

一些特殊行業的外商投資企業，資本金有特別要求，見表6—3。

二、公司融資項目資本金——自有資金

(一)企業現有的現金

企業庫存現金和銀行存款可以由企業的資產負債表得以反映，其中可能有一部分可以投入項目。即扣除保持必要的日常經營所需貨幣資金額，多余的資金可以用于項目投資。

(二)未來生產經營中獲得的可用于項目的資金

在未來的項目建設期間，企業可以從生產經營中獲得新的現金，扣除生產經營開支及其他日常開支之后，剩余部分可以用于項目投資。

經營凈現金流量=經營凈收益-流動資金占用的增加

經營凈收益=凈利潤+折舊+無形及其他資產攤銷+財務費用

經營凈現金流量=凈利潤+折舊+無形及其他資產攤銷+財務費用-流動資金占用的增加

可以用于再投資及償還債務的企業經營凈現金=凈利潤+折舊+無形及其他資產攤銷-流動資金占用的增加-利潤分紅-利潤中需要留作企業盈余公積金和公益金的部分

(三)企業資產變現

企業資產變現通常包括：短期投資、長期投資、固定資產、無形資產。

企業資產變現可以采取的方式：單項資產變現、資產組合變現、股權轉讓變現、經營權變現、對外長期投資變現和證券資產變現等。

(四)企業增資擴股

企業可以通過原有股東增資以及吸收新股東增資擴股，包括國家股、企業法人股、個人股和外資股的增資擴股。

例題：企業可以通過原有股東增資以及吸收新股東增資擴股，包括( )的增資擴股。

A.國家股 ; B.企業法人股; C.個人股; D.外資股 ; E.聯合股。 答案：A、B、C、D