第三節 方案綜合評價法(理解)

一、方案綜合評價：在建設項目各方案的各部分、各階段、各層次評價的基礎上，謀求建設方案整體優化。

二、程序：(背下)1、確定目標;2、確定評價范圍;3、確定評價指標和標準;4、確定指標權重;5、確定綜合評價的判據;6、選擇評價方法。

評價指標的設立原則：系統性原則、可測性原則、定量指標與定性指標結合使用原則、絕對指標與相對指標結合使用原則、指標間盡可能避免顯見關聯和重疊關系、保持同趨勢可比性、設置有重點、層次性

第九章 風險概率分析方法

第一節 概述

一、風險分析：定性、定量分析(定量概率分析方法——概率樹分析、蒙特卡洛模擬法)

概率分析：通過對項目有影響的風險變量調查分析，確定可能發生的狀態及相應概率，計算項目評價指標IRR、NPV的概率分布，進而確定項目偏離預期目標的程度和可能發生偏離的概率。

意義：定量確定項目從經濟上可行轉變為不可行的可能性，判定項目風險程度，為決策提供依據。

二、風險因素識別方法：在進行概率分析時，通常選擇那些能反映項目可行性的關鍵評價指標(財務內部收益率、財務凈現值、經濟內部收益率、經濟凈現值)。

風險因素的識別 就是要確定對項目評價指標有決定性影響的關鍵變量。常用的識別方法有

(1)資料分析法。根據類似項目的歷史資料尋找對項目有決定性影響的關鍵變量。

(2)專家調查表。根據對擬建項目所在行業的市場需求、生產技術狀況、發展趨勢等的全面了解，并在專家調查、定性分析的基礎上，確定關鍵變量。

(3)敏感性分析。根據敏感性分析的結果，將那些最為敏感的因素作為概率分析的關鍵變量。

第二節 風險概率估計

一、風險變量概率：1、主觀概率：專家調查獲得較由評價人員經驗獲得可信度高; ——占主要地位

2、客觀概率：在基本條件不變前提下，對類似事件多次觀察和試驗，統計結果，得出各種結果發生的概率。

二、步驟：1、確定項目可能出現的狀態;2、確定各種狀態的概率或在一個狀態區間內發生的概率。

三、概率分布

1、離散型概率分布：各種狀態概率值和為1， ——生產成本的分布

2、連續型概率分布：概率分布用概率密度和分布函數表示

(1)正態分布N(x，σ)：特點是密度函數以均值x為中心對稱分布，方差σ2，

適于描述一般經濟變量的概率分布，如銷售量、售價、成本

(2)三角型分布：特點是密度由最大值、最可能值、最小值構成的三角型。

適于描述不對稱分布(工期、投資)，對稱分布(產量、成本)的變量

(3)β分布：特點是密度函數為在最大值兩邊不對稱分布，適于描述工期

(4)經驗分布：不適合標準的概率函數，適于項目評價重所有各種變量。

四、變量概率分析指標

1、期望值：變量的加權平均值 x =ΣxiPi Pi——離散變量第i種狀態出現的概率

2、方差：描述變量偏離期望值大小 S 2 = Σ(xi—x)2Pi

3、離散系數：描述變量偏離期望值的離散程度 β = S/ x

五、風險變量概率的確定方法：

1、主觀估計法：項目評價人員或個別專家估計。

2、專家調查法：①根據需調查問題的性質組成專家組;②調查某變量可能出現狀態或狀態范圍和相應概率，由每個專家獨立書面反映;③整理，計算專家意見期望值和分歧，反饋;④討論原因，反復1—2次。