財務費用與效益的估算

　　一、項目計算期的分析確定：

　　1、項目計算期：經濟評價中為進行動態分析所設定的期限，包括建設期和運營期。

　　(1)建設期：指項目資金正式投入始到項目建成投產止所需要的時間。

　　工期：項目從現場破土動工起到項目建成投產止所需要的時間。

　　對于既有項目法人融資項目，建設期與建設工期一般無多在差異，但新建項目法人項目需先進行注冊企業，屆時就需要投資者投入資金，其后項目再開工建設，因而兩者的起點會有差異，所以建設期有可能大于工期。

　　(2)運營期：一般應以項目主要設備的經濟壽命期確定。

　　二、財務效益的確定

　　1、財務效益的內容

　　(1)市場化運作的的經營性項目，指所獲取的營業收入。對先征后返的增值稅，財務分析中可做有別于實際的處理，不考慮“征”和“返”的時間差。*考試大*

　　(2)非經營性項目，應將補貼作為項目的財務收益。

　　(3)對于為社會提供準公共產品或服務，且運營維護采用經營方式的項目，財務效益包括營業收入和補貼收入。

　　2、營業收入

　　(1)營業收入是指銷售產品或者提供服務所得的收入，是現金流量表中現金流入的主體，也是利潤表中的主要科目。

　　(2)分年運營量的確定：根據經驗確定負荷率后計算或通過制定銷售(運營)計劃確定。判定時要考慮項目性質，技術掌握難易程度、產品的成熟度、市場的開發程度。

　　根據市場預測的結果，結合項目的性質、產出特性和市場開發程度制定分年運營計劃，進而確定各年產出數量。

　　主副產品(或不同等級產品)的銷售收入應全部計入營業收入，其它行業提供的不同類型服務收入也要同時記入營業收入。

　　3、補貼收入

　　包括先征后返的增值稅、按銷售量或工作量等依據國家規定的補助定額計算并按期給予的定額補貼，經及屬于財政扶持而給予的其它形式的補貼。*考試大*

　　補貼收入同營業收入一樣，應列入利潤與利潤分配表、財務計劃現金流量表和項目投資現金流量表與項目資本金現金流量表。

　　三、運營成本費用估算與分析

　　1、成本費用的概念

　　成本費用：項目生產運營中所支出的各種費用的統稱。

　　(1)成本：是指企業為生產產品、提供服務而發生的各種耗費;成本是近一定對象所歸集的，相對于一定的產品而言，與一定種類和數量的產品或商品相聯系，而無論發生在哪個會計期間;

　　(2)費用：指企業為銷售商品、提供勞務等日常活動所發生的經濟利益的流出。費用是資產的消耗，它與會計期間相聯系，而與生產哪種產品無關。*考試大*

　　2、成本費用的分類

　　(1)按計算范圍分：單位產品成本和總成本費用;

　　(2)按成本與產量的關系分：固定成本和可變成本;

　　固定成本：不隨產品產量變化的各項成本費用;主要包括：工資(計件工資除外)、折舊費、無形資產攤銷費、管理費和其它費用、長期借款利息、流動資金借款利息和短期借款利息等。

　　可變成本：隨產品產量增減而成正比例變化的各項費用;包括：外購原材料、燃料動力消耗、包裝費和計件工資等。

　　(3)按會計核算要求分：制造成本和生產成本;

　　(4)按財務評價要求，有經營成本。

　　3、經營成本

　　經營成本=外購原材料、燃料和動力費+工資及福利費+修理費+其他費用

　　經營成本是項目現金流量表中運營期現金流出的主體部分，經營成本與融資方案無關。

　　經營成本估算的行業性很強，不同行業在成本構成科目和名稱上都可能有較大的不同。

　　4、總成本費用(運營期內)

　　(1)總成本費用構成與計算式

　　1)總成本費用=生產成本+期間費用

　　其中：生產成本=直接材料費+直接燃料和動力費+直接工資+其他直接支出+制造費用

　　期間費用=管理費用+營業費用+財務費用

　　2)生產要素估算法為

　　總成本費用=外購原材料、燃料及動力費+工資及福利費+折舊費+攤銷費+修理費+財務費用(利息支出)+其他費用

　　其中：其他費用同經營成本中的其他費用。

　　(2)采用生產(服務)成本加期間費用法估算總成本費用

　　要先分別估算各分單元的生產(服務)成本，在加總得出總的生產(服務)成本，然后與期間費用(管理費用、營業費用、財務費用)相加得到總成本費用。