七、建設(shè)期利息

    1、貸款在建設(shè)期各年年初發(fā)放 第i年應(yīng)計利息 Qi =（上年末借款本息累計Pi-1 +本年借款A(yù)i）* i

    2、當(dāng)企業(yè)用自有資金支付投資借款利息時，建設(shè)期利息按單利計算

    第三節(jié) 流動資金估算

    一、擴大指標(biāo)估算法：參照同類企業(yè)流動資金占銷售收入、經(jīng)營成本的比例。——項目建議書階段

    二、分項詳細估算法

    流動資金=流動資產(chǎn) – 流動負債流動負債=應(yīng)付賬款 + 預(yù)收賬款

    流動資產(chǎn)=現(xiàn)金 + 應(yīng)收及預(yù)付賬款 + 存貨 流動資金本年增加額=本年流動資金 — 上年

    （1）現(xiàn)金的估值： 現(xiàn)金=（年工資及福利費 + 年其他費用）/ 周轉(zhuǎn)次數(shù)

    年其他費用=制造費用+管理費用+銷售費用—已含工資福利費、折舊費、簡維修理費、攤銷費等

    周轉(zhuǎn)次數(shù) = 360 / 最低需要周轉(zhuǎn)天數(shù)

    （2）應(yīng)收（預(yù)付）賬款 = 年銷售收入 / 周轉(zhuǎn)次數(shù)

    （3）存貨：外購原材料、燃料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品、包裝物、低值易耗品、外購商品、自制半成品。

    外購原材料、燃料 = 年外購原材料燃料費用 / 周轉(zhuǎn)次數(shù)

    在產(chǎn)品=（年外購原材料燃料及動力費+年工資福利費+年修理費+年其他制造費用）/ 周轉(zhuǎn)次數(shù)

    產(chǎn)成品= 年經(jīng)營成本 / 周轉(zhuǎn)次數(shù)

    （4）應(yīng)付（預(yù)收）賬款=年外購原材料燃料和商品備件費用 / 周轉(zhuǎn)次數(shù)

    第五章 現(xiàn)金流量分析及財務(wù)評價方法

    第一節(jié) 資金時間價值

    一、資金時間價值：投資的資金其價值隨著時間的推移，按一定復(fù)利率呈幾何級數(shù)增長。

    計算不同時期貨幣的現(xiàn)值來分析投資項目的費用與效益。

    二、現(xiàn)金流量：項目在壽命期內(nèi)各期實際發(fā)生的現(xiàn)金流入或流出序列，及差。

    現(xiàn)金流量圖：水平線表示項目的壽命周期（計算年限），每1計息期數(shù)的數(shù)字表示該期末發(fā)生的現(xiàn)金流。

    折現(xiàn)率（貼現(xiàn)率）將未來某1時點的資金折算為現(xiàn)值所使用的期利率，反映資金的機會成本/最低收益水平。

    1、一次償付本利和系數(shù)（F/P，i，n）=（1 + i）n —→ 一次償付現(xiàn)值系數(shù)（折現(xiàn)系數(shù)）

    2、等額序列復(fù)利和系數(shù)（年金終值系數(shù)）（F/A，i，n）=（（1 + i）n —1）/i —→ 資金存儲系數(shù)

    3、資金回收系數(shù) （A/P，i，n）= i（1 + i）n /（（1 + i）n —1）—→ 等額序列現(xiàn)值系數(shù)（年金現(xiàn)值系數(shù)）

    第二節(jié) 投資項目現(xiàn)金流量的識別和計算

    一、銷售（營業(yè)）收入估算方法 ——預(yù)測重點：預(yù)測各年項目可能提供的銷售量或服務(wù)量

    關(guān)鍵：盡可能準(zhǔn)確預(yù)測未來各年市場銷售情況，制定項目壽命期各年營銷計劃。 ——營銷計劃法確定

    二、成本費用估算方法 分類：按成本計算范圍：單位成本、總成本費用；按成本與產(chǎn)量關(guān)系：固定成本、可變成本；按財務(wù)評價特定要求：制造成本、經(jīng)營成本

    （一）總成本費用估算方法

    1、制造成本+期間費用：總成本費用 = 制造成本 + 銷售費用 + 管理費用 + 財務(wù)費用

    制造成本 = 直接材料費 + 直接燃料和動力費 + 直接工資 + 其他直接支出 + 制造費用

    2、生產(chǎn)要素估算法：從估算各生產(chǎn)要素費用入手匯總得到項目總成本費用，不必計算項目內(nèi)部各生產(chǎn)環(huán)節(jié)成本

    總成本費用=外購原材料、燃料動力費+工資及福利費 + 外部提供的勞務(wù)及服務(wù)費 + 修理費 + 折舊費

    + 礦山維簡費 + 油田攤銷費 + 財務(wù)費用 + 其他費用