注冊咨詢工程師考試《方法與實務》筆記：第九章

　　第九章 風險概率分析方法

　　第一節 概述

　　一、風險分析：定性、定量分析(定量概率分析方法——概率樹分析、蒙特卡洛模擬法)

　　概率分析：通過對項目有影響的風險變量調查分析，確定可能發生的狀態及相應概率，計算項目評價指標IRR、NPV的概率分布，進而確定項目偏離預期目標的程度和可能發生偏離的概率。

　　意義：定量確定項目從經濟上可行轉變為不可行的可能性，判定項目風險程度，為決策提供依據。

　　二、風險因素識別方法：在進行概率分析時，通常選擇那些能反映項目可行性的關鍵評價指標(財務內部收益率、財務凈現值、經濟內部收益率、經濟凈現值)。

　　風險因素的識別 就是要確定對項目評價指標有決定性影響的關鍵變量。常用的識別方法有

　　(1)資料分析法。根據類似項目的歷史資料尋找對項目有決定性影響的關鍵變量。

　　(2)專家調查表。根據對擬建項目所在行業的市場需求、生產技術狀況、發展趨勢等的全面了解，并在專家調查、定性分析的基礎上，確定關鍵變量。

　　(3)敏感性分析。根據敏感性分析的結果，將那些最為敏感的因素作為概率分析的關鍵變量。

　　第二節 風險概率估計

　　一、風險變量概率：1、主觀概率：專家調查獲得較由評價人員經驗獲得可信度高; ——占主要地位

　　2、客觀概率：在基本條件不變前提下，對類似事件多次觀察和試驗，統計結果，得出各種結果發生的概率。

　　二、步驟：1、確定項目可能出現的狀態;2、確定各種狀態的概率或在一個狀態區間內發生的概率。

　　三、概率分布

　　1、離散型概率分布：各種狀態概率值和為1， ——生產成本的分布

　　2、連續型概率分布：概率分布用概率密度和分布函數表示

　　(1)正態分布N(x，σ)：特點是密度函數以均值x為中心對稱分布，方差σ2，

　　適于描述一般經濟變量的概率分布，如銷售量、售價、成本

　　(2)三角型分布：特點是密度由最大值、最可能值、最小值構成的三角型。

　　適于描述不對稱分布(工期、投資)，對稱分布(產量、成本)的變量

　　(3)β分布：特點是密度函數為在最大值兩邊不對稱分布，適于描述工期

　　(4)經驗分布：不適合標準的概率函數，適于項目評價重所有各種變量。