第十章 期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理

　　[學(xué)習(xí)目的與要求]

　　通過對(duì)本章的學(xué)習(xí)，深入了解期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的特征、類型、成因與對(duì)策，對(duì)期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)有一個(gè)整體、全面的了解，從而充分認(rèn)識(shí)到期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性與重要性，在實(shí)踐當(dāng)中自覺加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理與防范。

　　[學(xué)習(xí)重點(diǎn)]

　　掌握和理解期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的特征、類型、成因，重點(diǎn)掌握風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系與監(jiān)管制度。

　　第一節(jié)期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別(重點(diǎn))

　　期貨交易自身運(yùn)行過程中蘊(yùn)含了很大的風(fēng)險(xiǎn)

　　一、期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)特征與風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性

　　(一)期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的特征

　　1.風(fēng)險(xiǎn)存在的客觀性

　　2.風(fēng)險(xiǎn)因素的放大性

　　3.風(fēng)險(xiǎn)的可防范性

　　期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性

　　二、期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的類型

　　風(fēng)險(xiǎn)類型的劃分：

　　(1)從風(fēng)險(xiǎn)來源劃分可分為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)。

　　(2)從風(fēng)險(xiǎn)是否可控的角度劃分可以為不可控風(fēng)險(xiǎn)和可控風(fēng)險(xiǎn)

　　(3)從期貨交易環(huán)節(jié)劃分分為代理風(fēng)險(xiǎn)、交易風(fēng)險(xiǎn)、交割風(fēng)險(xiǎn)

　　(4)從風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主體劃分分為期貨期貨交易所、期貨經(jīng)紀(jì)公司、客戶、政府

　　(5)按期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)成因劃分價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、杠桿效應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)、非理性投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)機(jī)制不健全風(fēng)險(xiǎn)。