期貨基礎知識輔導：期限套利交易資料(二)
來源：育路教育網發布時間：2011-02-15
二、股指期貨的期現套利交易
股指期貨合約交易在交割時采用現貨指數，股指期貨指數和現貨指數之間會維持一定的動態聯系。
(一)股指期貨合約的理論價格。
持有成本(時間價值)，假定由兩部分組成：資金成本和儲存成本
股指期貨——資金占用成本和持有期內可能得到的股票分紅紅利
理論價格公式
(二)股指期貨期現套利操作
期價高估和正向套利——賣出股指期貨，買入相應現貨股票套利，靠譜點
期價低估和反向套利——買入股指期貨，賣出借來的股票，在中國不能賣空股票。
無風險套利，無風險利潤
(三)交易成本和無套利區間
(四)套利交易的模擬誤差
【糾錯】
