2011年商務專業知識衍生金融工具資料(五)
來源:育路教育網發布時間:2011-01-05 09:38:10
有關2011年國際商務師考試,商務專業知識的輔導對考生的復習起到非常有效的幫助,育路教育網特別為您搜集整理,內容如下:
五、 遠期利率協議(FRA)
1. 遠期利率協議含義:是交易雙方同意在未來某一確定時間,對一筆規定了期限的象征性存款按協定利率支付利息的合約。參加遠期利率協議的一方希望通過交易保護自己在未來的利率上升中不蒙受損失,這一方被稱為遠期利率協議的買方;另一方則希望通過合約保護自己在未來的利率下降中免受損失,這一方稱為遠期利率協議的賣方。
交易雙方之間沒有放款或借款的承諾,只是同意在未來某一時間,對一筆名義存款按事先的協定利率支付利息款項。到協議期滿時,交易雙方只就作為參考利率的某市場利率與協定利率之間的差額進行清算。即:
應付利息款項=名義本金×(參考利率—協定利率)×(存款期限/360)
如果在結算日參考利率高于協定利率,那么遠期利率協議的買方從賣方那里獲得這筆差額款項,反之則反向流動。