有關2011年國際商務師考試，專業知識債券市場資料的輔導對考生的復習起到非常有效的幫助，育路教育網特別為您搜集整理，內容如下：

    四、 債券的價格和收益率

     1. 債券的價格取決于市場利率和債券利率之間的關系。

    2. 公式：D=C/（1+r） + C/（1+r）2+ C/（1+r）3+.……+P/（1+r）T

    C——年支付利息

    P——債券面值

    D——債券現行價格

    r——市場預期收益率

    a） 息票收益率——息票與面值的比率：C/P

    b） 現行收益率——息票與債券現行價格的比率；r=C/D

    c） 到期收益率——債券未來現金流量的現值除以其現行價格的收益率。

    C+（P-D）/T

    R=————（單利計息方法）

    D

    d） 持有期收益率——從債券買入到將其中途賣出的持有期間的收益率。公式同上。只不過P表示債券賣出價格，T表示持有的年數。

    舉例，債券面值為1000美元，年利率10%，距到期日還有5年，其到期收益率為11.11%（1/1.111=0.9），則該債券的現行價格D 為：

    D=100×（0.9+.……+0.95）+1000×0.95

    =958.86

    該債券的現行收益率為：100/958.86=10.43%

    育路教育網預祝參加2011年國際商務師考試的考生一切順利！