案例十六：某建設項目的建設期為2年，運營期為8年，固定資產投資總額為5000萬元，根據施工進度安排于建設期第1年需投入建設資金2000萬元，第2年需投入建設資金3000萬元，其中各年投資中，自有資金為40%，其余資金使用銀行貸款，長期貸款利率為7%.利息按年收取，還款方式為在運營期的5年之中，按照每年等額年金償還法進行償還。

    項目的設計生產能力為年產量200萬件，產品售價為38元/件，銷售稅金及附加稅率為6.6%.在項目投產后的正常年份中，年固定成本為1650萬元，年變動成本為3360萬元。

    問題：

    1.編制該項目借款的還本付息表，計算各年固定資產折舊額。

    2.對項目進行盈虧平衡分析，計算項目的產量盈虧平衡點和項目的單價盈虧平衡點。

    答案

    （1）計算建設期貸款利息和各年固定資產折舊額為

    ①計算建設期貸款利息為：各年應計利息=（年初借款本息累計+本年借款額/2）×年利率

    第1年貸款利息=（2000×60%/2）×7%=42（萬元）

    第2年貸款利息=[（2000×60%+42）+3000×60%/2]×7%=149.94（萬元）

    建設期貸款利息=42+149.94=191.94（萬元）

    ②計算各年初借款本息累計年初借款本息累計=上一年年初借款本息累計+上年借款+上年應計利息

    第3年年初借款本息累計=（2000×60%+42）+3000×60%+149.94=3191.94（萬元）

    ③采用每年等額年金償還方式償還全部建設資金貸款，計算各年償債金額為：

    年償債基金=3191.94÷（P/A，7%，5）=3191.94÷4.1002=778.48（萬元）

    本年應計利息=年初借款本息累計×年利率

    第3年的應計利息=3191.94×7%=223.44（萬元）

    本年本金償還=年償債金額-本年應計利息

    第3年的本金償還=778.48-223.44=555.05（萬元）

    編制項目還本付息表（將計算結果填人附表2）

    附表2 借款還本付息表

    建設期1　 2　 3　 4 5　 6　 7 1　 年初累計借款　 0　 1242　 3191.94　 2637 2043　 1407.5　 727.56 2　 本年新增借款　 1200　 1800 3　 本年應計利息　 42　 149.94　 223.4358　 184.6 143.01　 98.526　 50.929 4　 本年應還本金　 　　 　　 555.0482　 593.9 635.47　 679.96　 727.55 5　 本年應還利息　 　　 　　 223.4358　 184.6 143.01　 98.526　 50.929

    ③計算各年固定資產折舊額

    固定資產原值=5000+42+149.94=5000+191.94=5191.94（萬元）

    （2）計算項目的產量盈虧平衡點和項目的單價盈虧平衡點為

    ①計算產量盈虧平衡點為：

    該項目的產量盈虧平衡點為88.27萬件，達到設計生產能力的44.14%，說明設計生產能力的56.86%是用來盈利的；該項目的單價盈虧平衡點為26.82元/件，相當于產品線預計價格的70.57%（26.82÷38=70.57%），說明該項目盈利能力及其抗風險能力均較強，項目可行。