案例十：某項目建設期為2年，生產期為8年，項目建設投資（不含固定資產投資方向調節稅、建設期借款利息）8000萬元，預計95%形成固定資產，5%形成無形資產。固定資產折舊年限為8年，按平均年限折舊法計算折舊，殘值率為4%，在生產期末回收固定資產殘值；無形資產按5年期平均攤銷。

    建設項目發生的資金投入、收益及成本情況見附表1.建設投資貸款年利率為7%，建設期只計利息不還款，銀行要求建設單位從生產期開始的6年間，按照每年等額本金償還法進行償還，同時償還當年發生的利息；流動資金貸款年利率為5%.

    附表1建設項目發生的資金投入、收益及成本

    序號　 年份項目　 1　 2　 3　 4　 5-10 1　 建設投 資　 自有資金部分　 2400　 2400貸款（不含貸款利息）　 1600　 1600 2　 流動資金貸款　 　　 　　 600 3　 年銷售收入　 　　 　　 9600　 10200　 12000 4　 年經營成本　 　　 　　 5200　 5525　 6500

    企業為小規模納稅人，假定銷售稅金稅率為6%，城建稅稅率為7%，教育費附加為3%，所得稅率為33%，行業基準投資收益率為10%.

    問題：

    （1）編制建設期借款還本付息表。

    （2）計算各年固定資產折舊額。

    （3）編制總成本費用估算表。

    （4）編制項目損益表（盈余公積金提取比例為15%）。

    （5）計算該項目的利息備付率，并對項目盈利能力加以分析

    附表2借款還本付息表

    序號　 年限項目　 建設期　 生產期1　 2　 3　 4　 5　 6　 7　 8 1　 年初累計借款2　 本年新增借款3　 本年應計利息4　 本年應還本金5　 本年應還利息

    附表 3 總成本費用估算表

    序號　 年份項目　 生產期3　 4　 5　 6　 7　 8　 9　 10 1　 經營成本2　 折舊費3　 攤銷費4　 長期借款利息5　 流動資金借款利息6　 總成本費用

    附表 4 損益表

    序號　 年份項目　 投產期　 達產期3　 4　 5　 6　 7　 8　 9　 10 1　 產品銷售收入2　 產品銷售稅金及附加3　 總成本費用4　 利潤總額（1-2-3）

    5　 所得稅（33%）

    6　 稅后利潤（4-5）

    7　 盈余公積8　 可供分配利潤

    答案：

    （1）計算建設期貸款利息為：

    各年應計利息=（年初借款本息累計+本年借款額/2）×年利率

    第1年貸款利息=（1600/2）×7%=56（萬元）

    第2年貸款利息=[（1600+56）+1600/2]×7%=171.92（萬元）

    建設期貸款利息=56+171.92=227.92（萬元）

    計算各年初借款本息累計

    年初借款本息累計=上一年年初借款本息累計+上年借款+上年應計利息

    第3年年初借款本息累計=（1600+56）+1600+171.92=3427.92（萬元）

    編制項目還本付息表（將計算結果填人附表2）采用等額本金償還方式，計算各年本金償還為：

    本年本金償還=建設借款本息累計÷6=3427.92÷6=571.32（萬元）

    本年應計利息=年初借款本息累計×年利率

    附表2借款還本付息表

    序號　 年限項目　 建設期　 生產期1　 2　 3　 4　 5　 6　 7　 8 1　 年初累計借款　 0　 1656　 3427.92　 2857　 2285.3　 1714　 1142.6　 571.32 2　 本年新增借款　 1600　 1600 3　 本年應計利息　 56　 171.92　 239.9544　 200　 159.97　 119.98　 79.985　 39.992 4　 本年應還本金　 　　 　　 571.32　 571.3　 571.32　 571.32　 571.32　 571.32 5　 本年應還利息　 　　 　　 239.9544　 200　 159.97　 119.98　 79.985　 39.992

    （2）計算各年固定資產折舊額

    固定資產原值=8000×95%+56+191.72=7827.92（萬元）

    固定資產殘值=7827.92×4%=313.12（萬元）

    固定資產年折舊=（固定資產原值-預計凈殘值）÷預計折舊年限

    =（7827.92-313.12）÷8=939.35（萬元）

    （3）編制總成本費用估算表為

    無形資產年攤銷額=無形資產價值÷攤銷年限=8000×5%÷5=80（萬元）

    流動資金借款利息支出=流動資金借款×借款年利率=600×5%=30（萬元）

    生產期總成本費用=經營成本+折舊費+攤銷費+維修費+利息支出

    第3年的總成本費用=5200+939.35+80+239.9544+30=6489.30（萬元）

    編制項目總成本費用估算表（將計算結果填人附表3）

    附表3總成本費用估算表

    序號　 年份 項目　 生產期3　 4　 5　 6　 7　 8　 9　 10 1　 經營成本　 5200　 5525　 6500　 6500　 6500　 6500　 6500　 6500 2　 折舊費　 939.35　 939.35　 939.35　 939.35　 939.35　 939.35　 939.35　 939.35 3　 攤銷費　 80　 80　 80　 80　 80 4　 長期借款利息　 239.9544　 200　 159.97　 119.98　 79.985　 39.992 5　 流動資金借款利息　 30　 30　 30　 30　 30　 30　 30　 30 6　 總成本費用　 6489.30　 6774.4　 7709.32　 7669.33　 7629.335　 7509.342　 7469.35　 7469.35

    （4）編制項目損益表（盈余公積金提取比例為10%）：

    產品銷售稅金及附加=銷售收入×小規模納稅人增值稅稅率×（1+城建稅稅率+教育附加費率）

    第3年的銷售稅金及附加=9600×6%×（1+7%+3%）=633.6（萬元）

    附表4損益表

    序 號　 年份項目　 投產期　 達產期3　 4　 5　 6　 7　 8　 9　 10 1　 產品銷售收入　 9600　 10200　 12000　 12000　 12000　 12000　 12000　 12000 2　 產品銷售稅金及附加　 633.6　 673.2　 792　 792　 792　 792　 792　 792 3　 總成本費用　 6489.3　 6774.4　 7709.3　 7669.3　 7629.3　 7509.3　 7469.4　 7469.4 4　 利潤總額（1-2-3）　 2477.1　 2752.4　 3498.7　 3538.7　 3578.7　 3698.7　 3738.7　 3738.7 5　 所得（33%）　 817.44　 908.29　 1154.6　 1167.8　 1181　 1220.6　 1233.8　 1233.8 6　 稅后利潤（4-5）　 1659.7　 1844.1　 2344.1　 2370.9　 2397.7　 2478.1　 2504.9　 2504.9 7　 盈余公積　 248.95　 276.62　 351.62　 355.64　 359.66　 371.72　 375.73　 375.73 8　 可供分配利潤　 1410.7　 1567.5　 1992.5　 2015.3　 2038　 2106.4　 2129.2　 2129.2

    （4）編制項目損益表（盈余公積金提取比例為15%）：

    產品銷售稅金及附加=銷售收入×小規模納稅人增值稅稅率×（1+城建稅稅率+教育附加費率）

    第3年的銷售稅金及附加=9600×6%×（1+7%+3%）=633.6（萬元）

    附表4損益表

    （5）計算該項目的利息備付率，并對項目盈利能力加以分析

    利息備付率=息前稅前利潤÷利息支出=（凈利潤+所得稅+利息支出）÷利息支出

    第3年的利息備付率=（1659.7+817.44+239.95+30）÷（239.95+30）=10.18（倍）

    投資利潤率=利潤總額÷投資總額

    =（2477.1+2752.4+3498.7+3538.7+3578.7+3698.7+3738.7+3738.7）÷8÷（8000+600）

    =27021.7÷8÷（8000+600）=3377.71÷8600=39.28%

    投資利稅率=（利潤總額+銷售稅金及附加）÷投資總額

    =（27021.7+633.6+673.2+792×5）÷8÷（8000+600）

    =（27021.7+5266.8）÷8÷（8000+600）

    =4036.06÷8600=46.93%

    資本金利潤率=凈利潤÷資本金

    =（1659.7+1844.1+2344.1+2370.9+2397.7+2478.1+2504.9+2504.9）÷8÷4800

    =18104÷8÷4800=2263÷4800=47.1%

    根據該項目損益計算表計算得出，第3年的利息保障倍數為10.18倍，說明該項目償債能力較好。計算投資利潤率為39.28%，投資利稅率為46.93%，資本金利潤率為47.1%，由此

    可以看出該項目的盈利能力較好，從盈利角度分析該項目可行。