2013年一級建造師考試工程經濟精講（11）
來源：考試吧發布時間：2013-01-08
目標現金持有量的確定
確定現金持有量可采用下列的幾種方法。
( 一 ) 成本分析模式
是通過分析持有現金的成本 , 尋找持有成本最低的現金持有量。
企業持有現金的成本主要包括三部分。
1. 機會成本：現金持有量越大 , 機會成本越高。
2. 管理成本：現金管理成本是一種固定成本，與現金持有量之間無明顯的比例關系
3. 短缺成本：現金的短缺成本隨現金持有量的增加而下降，隨現金持有量的減少而上升
( 二 ) 存貨模式
存貨模式可用來解決企業現金在一定時期內最佳變現次數問題。
持有現金就喪失了投資于證券所得相應利息，我們稱之為置存成本。置存成本是一種機會成本。
降低置存成本，就要降低現金持有量，加大證券變現次數，而證券每次變現又要支付各種傭金和于續費等。即交易 成本。企業置存成本與交易成本變化相反。置存成本隨著現金持有量的增大而增大 , 交易 成本卻隨著現金持有量的增大而減少。企業現金持有成本等于置存成本與交易成本之和。
現金持有成本=現金置存成本+現金交易成本=現金平均置存量×有價證券利率+變現次數×每次交易成本
最佳現金持有量是機會成本與交易成本相等時的現金持有量。
( 三 ) 隨機模式
隨機模式是根據歷史經驗和現實需要，測算出一個現金持有量的控制范圍 , 即現金持有量的上限和下限 , 并將現金量控制在這一范圍之內。
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