第三節(jié) 財務(wù)效益與費用的估算

本節(jié)所述及的財務(wù)效益與費用是指項目運營期內(nèi)企業(yè)因項目所獲得的收入以及企業(yè)為項目所需的支出。主要包括營業(yè)收入、成本費用和有關(guān)稅金等。某些項目可能得到的補貼收入也應(yīng)計入財務(wù)效益。

一、項目計算期的分析確定

包括建設(shè)期和運營期。

1、建設(shè)期

評價用的建設(shè)期是指從項目資金正式投入開始到項目建成投產(chǎn)為止所需要的時間。項目進度計劃中的建設(shè)工期是指項目從現(xiàn)場破土動工起到項目建成投產(chǎn)止所需要的時間，兩者的終點相同，但起點可能有差異。評價用建設(shè)期可能大于或等于項目實施進度中的建設(shè)工期。當行業(yè)有規(guī)定時，從其規(guī)定。

2、運營期

評價用運營期的確定應(yīng)根據(jù)多種因素綜合確定，包括行業(yè)特點、主要裝置(或設(shè)備)的經(jīng)濟壽命期(含主要產(chǎn)出物所處生命周期、主要裝置綜合折舊年限)等。當行業(yè)有規(guī)定時，從其規(guī)定。

對于中外合資項目還要考慮合資雙方商定的合資年限，當按上述原則估定評價用運營期后，還要與該合資生產(chǎn)年限相比較，再按兩者孰短的原則確定。

二、營業(yè)收入

營業(yè)收入是指銷售產(chǎn)品或提供服務(wù)所取得的收入，是項目財務(wù)效益的主體。對于銷售產(chǎn)品的項目，也即銷售收入。在估算營業(yè)收入的同時，往往還要完成相關(guān)流轉(zhuǎn)稅金，主要指營業(yè)稅、增值稅、消費稅和營業(yè)稅金及附加等的估算。

在項目決策分析與評價中，營業(yè)收入的估算基于一項重要假定，即當年的產(chǎn)品(實際指商品， 由產(chǎn)品扣除自用量)當年全部銷售，也就是當年商品量等于當年銷售量。營業(yè)收入估算的具體要求如下：

(一)合理確定運營負荷

(二)合理確定產(chǎn)品或服務(wù)的價格

(三)多種產(chǎn)品分別估算或合理折算

(四)編制營業(yè)收入估算表，下表 給出了一種簡化的格式。

某項目營業(yè)收入估算表

年份 1 2 3 4 5 6 7 8
生產(chǎn)負荷 0 30％ 60％ 90％ 90％ 70％ 50％ 10％
設(shè)計生產(chǎn)能力(萬只) 250 250 250 250 250 250 250 250
預(yù)測銷售量 0 75 150 225 225 175 125 25
產(chǎn)品售價(元／只) 50 39 36 35 35 26 20 18
營業(yè)收入(萬元) 0 2925 5400 7875 7875 4550 2500 450

注：表中，預(yù)測銷售量是生產(chǎn)負荷與設(shè)計生產(chǎn)能力的乘積，營業(yè)收入是預(yù)測銷售量與產(chǎn)品售價的乘積。

三、補貼收入

項目運營期內(nèi)得到的與收益相關(guān) 財政性補貼可 記作補貼收入，包括按銷量或工作量等，依據(jù)國家規(guī)定的補助定額計算補貼收入。

四、成本與費用

(一)總成本費用估算

1、總成本費用構(gòu)成與計算式

財務(wù)分析中總成本費用的構(gòu)成和計算通常由以下兩種公式表達：

(1)生產(chǎn)成本加期間費用法

總成本費用=生產(chǎn)成本+期間費用

其中：生產(chǎn)成本=直接材料費+直接燃料和動力費+直接工資+其他直接支出+制造費用

期間費用=管理費用+財務(wù)費用+營業(yè)費用

項目評價中一般只考慮財務(wù)費用中的利息支出，上式可改寫為：

期間費用=管理費用+利息支出+營業(yè)費用

(2)生產(chǎn)要素估算法

總成本費用=外購原材料、燃料及動力費+工資及福利費+折舊費+攤銷費+修理費+利息支出+其他費用

這種方法是從估算各種生產(chǎn)要素的費用入手匯總得到項目總成本費用，而不管其具體應(yīng)歸集到哪個產(chǎn)品上。即將生產(chǎn)和銷售過程中消耗的全部外購原材料、輔助材料、燃料、動力等費用要素加上全部工資及福利費、當年應(yīng)計提的全部折舊、攤銷以及利息支出和其他費用，構(gòu)成項目的總成本費用。