杯中經(jīng)濟(jì)

來源：時(shí)間：2008-03-18 10:15:19

　　葡萄酒收藏和投資越來越受到亞洲新富階層的追捧
　　

　　近一年來，回報(bào)豐厚的葡萄酒投資風(fēng)生水起。據(jù)說在1986年以37.50美元購買一瓶法國波爾多木桐酒莊1982年的葡萄酒，現(xiàn)在的價(jià)值已達(dá)500美元。如果投資該地10種葡萄酒，過去3年的回報(bào)率為150%，5年為350%，10年為500%，大大超過同期道瓊斯和標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)成分股的增值速度。
　　葡萄酒被稱為“液體資產(chǎn)”，有著獨(dú)特的收藏和投資價(jià)值，集財(cái)富、時(shí)尚和品位為一體，越來越受到亞洲新富階層的追捧。市場上絕大多數(shù)葡萄酒并不具有投資價(jià)值，真正具有投資價(jià)值的叫投資級葡萄酒（Investment Grade Wine），是指可以長期陳年并隨時(shí)間延長而增值的葡萄酒，不到百種品牌，產(chǎn)量有限，僅占葡萄酒產(chǎn)量的0.1%。傳統(tǒng)上，提到投資級葡萄，便是波爾多頂級紅酒、頂級甜白酒和波特酒。
　　與股票市場的“藍(lán)籌股”相似，葡萄酒投資也有“藍(lán)籌酒”。全球每年評出30款名葡萄酒，波爾多61個(gè)酒莊分為5個(gè)等級，出身名門，講究年頭。作為一種投資工具，葡萄酒也有“期貨”——指未上市的高級葡萄酒，先以期貨形式出售；還有專門的“基金”——積聚資金以購買看好的“藍(lán)籌”紅酒；還有葡萄酒鑒賞權(quán)威雜志美國《紅酒觀察家》和英國《濾酒器》的評分，以及“權(quán)威股評家”羅伯特•帕克，他在國際葡萄酒業(yè)的地位，就像格林斯潘之于華爾街，評價(jià)直接影響走勢。
　　在亞洲地區(qū)，最早的葡萄酒買家來自泰國，后來新加坡、中國臺(tái)灣香港和內(nèi)地買家陸續(xù)進(jìn)場。Berry Bros & Rudd公司——英國女皇、威爾士王子指定的倫敦酒類和酒精飲料商，認(rèn)為自己是“追隨著消費(fèi)者的腳步來到中國大陸的”。
　　雖然大多數(shù)消費(fèi)者對法國葡萄酒那些繁雜的體系一頭霧水，BBR駐上海專門負(fù)責(zé)葡萄酒投資業(yè)務(wù)的貝仕理卻有信心把業(yè)務(wù)推廣下去：“有些客戶，就是一點(diǎn)都不懂葡萄酒，也一點(diǎn)都不愛喝葡萄酒，但指望著它們能升值�！必愂死沓３裾f他們要耐心，一般而言，投資可以達(dá)到每年10%－15%較為穩(wěn)定的收益，但需要等待5年以上才會(huì)是出手賣出的最佳時(shí)間。那些特例，比如2006年份的拉圖有60%的收獲，是要靠運(yùn)氣的，畢竟葡萄種植是個(gè)“看天吃飯”的行當(dāng)。對一般投資客而言，BBR可以包辦代理，不用發(fā)愁買什么酒，不用擔(dān)心如何放盤（經(jīng)紀(jì)傭金是賣價(jià)的10%），天災(zāi)人禍會(huì)有保險(xiǎn)擔(dān)著，甚至連酒都不用看到，那些嬌嫩難打理的酒在英國的保稅倉庫會(huì)得到最好的儲(chǔ)存（倉儲(chǔ)費(fèi)每箱每年9英鎊）。
　　專業(yè)人士也推崇這樣的運(yùn)作方法，美國星座葡萄酒公司的大中華區(qū)經(jīng)理夏仲邦說，“葡萄酒是越少經(jīng)過長途運(yùn)輸就越好，存在英法的酒要比存在亞洲的值錢，原木箱沒經(jīng)開封的又比起零散一瓶一瓶的值錢，所以從純粹投資的角度來看，多花點(diǎn)錢把酒存在歐洲也是值得的。要記住，葡萄酒在很多國家都是有稅商品，如果要把酒收藏在國內(nèi)的話，還要加上總數(shù)約是貨值50%的關(guān)稅、消費(fèi)稅和增值稅�！�
　　作為中國最大的葡萄酒進(jìn)口商及經(jīng)銷商，ASC精品葡萄酒公司在過去六年中產(chǎn)品銷量以平均每年50%的速度增長。正是從這一趨勢里看出了商機(jī)，ASC也開始關(guān)注葡萄酒投資市場，公關(guān)經(jīng)理龔國亮說，他們推廣這一新投資品種的時(shí)機(jī)就是和各個(gè)高檔酒店、高爾夫球會(huì)、俱樂部合作的名目繁多的品酒活動(dòng)，“不過葡萄酒投資不是大眾產(chǎn)品，多數(shù)消費(fèi)者不容易理解，我們的推廣是針對VIP客戶群逐步開展的。”
　　除了Premier Cru等專業(yè)紅酒信托公司，私人銀行也涉足該領(lǐng)域，法國巴黎私人銀行和法國興業(yè)私人銀行就提供個(gè)性化的葡萄酒服務(wù)項(xiàng)目，根據(jù)客戶的喜好協(xié)助他們挑選和采購葡萄酒，并且代客保管，直到客戶享用或出售為止。
　　也有業(yè)內(nèi)人士對在大陸發(fā)展葡萄酒業(yè)務(wù)持保留態(tài)度，認(rèn)為葡萄酒投資目前還沒有足夠的土壤，同時(shí)和任何投資一樣，存在風(fēng)險(xiǎn)，“入市需謹(jǐn)慎”。酒評家吳書仙說，“現(xiàn)在做這個(gè)太早了�！痹阝鶊@酒莊市場總監(jiān)楊華看來，國內(nèi)的葡萄酒消費(fèi)還很初級，可算是“私募基金”——沒有約束、沒有保障。雖然也有很多有海外背景的企業(yè)家比如丁磊、唐越被認(rèn)為懂酒，“但在山西，依然常見一開一箱拉菲紅酒，兌著雪碧猛喝的情況，大城市五星酒店一個(gè)月可能也就有人消費(fèi)一兩瓶賣七八千元的紅酒，趕不上那兒一個(gè)普通飯店�！彼€拿酒花和他的個(gè)人愛好普洱茶相比，“普洱茶因?yàn)檫^度采摘，毛料瘋漲，質(zhì)量逐年下降，現(xiàn)在再也喝不到2000年的品質(zhì)了。”在法國，整個(gè)葡萄酒體系完備成熟，傳統(tǒng)的酒商只管專心培育釀造葡萄酒，不管經(jīng)營，“一個(gè)規(guī)范、理智的市場才能讓這個(gè)行業(yè)有健康持續(xù)的發(fā)展”。
　　順著葡萄酒投資大潮的東風(fēng)，張?jiān)Ｆ咸丫埔餐瞥隽藝鴥?nèi)廠家最早的試水之作——自今年6月北京酒窖開業(yè)之日起發(fā)售2006年份期酒，限售100桶，每桶成熟后售價(jià)28.8萬元。但比起創(chuàng)意，國內(nèi)大多數(shù)酒廠更應(yīng)該關(guān)心自家酒的品質(zhì)，有大廠趁著法律真空，無限量供應(yīng)所謂的1992年、1995年份酒，套上一個(gè)包裝便抬高價(jià)格，論到酒質(zhì)卻趕不上怡園、龍徽、華東這樣的中小型酒廠。香港《酒經(jīng)月刊》總編劉致新就感慨：“要找中國好酒實(shí)在難，雖知可以種葡萄之土地不少，資金也不缺乏，但投巨資者，大多是既不懂酒，又不尊重酒的商人，只想今日投資十億明年賺回二十億，如此心態(tài)，怎能釀出好酒！”
　　整個(gè)高檔葡萄酒市場的總盤并沒有想象中的大，嚴(yán)格的質(zhì)量控制體系決定了名酒莊產(chǎn)量的稀少和固定，他們絕不會(huì)因?yàn)槔麧櫠鴶U(kuò)充生產(chǎn)，幾百年來在各自只有幾十公頃的土地上反復(fù)耕耘相同品種的葡萄。20年前，只需要三四十美元就可以買到很好的名葡萄酒，是美國和東南亞市場的需求把酒價(jià)抬了上去，今天，是不是該到了中國抬價(jià)的時(shí)候了？
　　以金融世家羅斯柴爾德家族所有的拉菲酒莊而言，年產(chǎn)量也不過是50000箱左右（750mlx12瓶一箱），正牌和副牌各占一半（副牌就是說質(zhì)量達(dá)不到酒廠的最高標(biāo)準(zhǔn)，用另外一個(gè)瓶標(biāo)以低五到十倍的價(jià)格來出售的二等產(chǎn)品）。如果2005年把整個(gè)酒莊的產(chǎn)品都承包下來，也就是11億元，還不如上海一塊好地皮的價(jià)格。在BBR貝仕理的客戶里，已經(jīng)有人開始建造自家專業(yè)的酒窖，更有人想把世上100只名酒收入囊中。我們不由得揣測：如果碰巧有哪位房地產(chǎn)商購買地皮之余，萌發(fā)出要投資法國葡萄酒的想法，再加上橫掃名莊的野心企圖，也許會(huì)在這個(gè)歷史悠久的異國池塘里攪起大浪來也說不定。
　　
　　買葡萄酒途徑
　　如果是少批量私人購買收藏，在國內(nèi)可以聯(lián)系Berry Brothers & Rudd（www.bbr.com）在上海的分公司，他們會(huì)提供一站式服務(wù)。若想大規(guī)模投資，最好聯(lián)系香港和英國的酒商：Farr Vintners（www.farr-vintners.com），英國老牌，在香港有公司；香港屈臣氏酒窖（www.watsonswine.com），香港最大規(guī)模的葡萄酒零售集團(tuán)；香港新華食品集團(tuán)的Ficofi（www.ficofi-wines.com），以法國為基地的葡萄酒投資專家在香港的合資公司。
　　
　　紅酒涌香江
　　如果未來真的取消葡萄酒關(guān)稅，香港葡萄酒行業(yè)便要重新洗牌了
　　
　　文/夏仲邦
　　香港作為亞洲的金融和貿(mào)易中心之一，買賣葡萄酒期貨已經(jīng)有一段長時(shí)間。上世紀(jì)八九十年代香港經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展，積累不少財(cái)富，加上亞洲其他新興市場如泰國、新加坡等的參與，法國名莊葡萄酒曾經(jīng)在1997年底的亞洲金融風(fēng)暴前被炒到頂峰，那些高價(jià)買入的“酒花”在1998年和1999年間一度跌價(jià)，2000年后價(jià)格才穩(wěn)定過來逐步上升。
　　